交易限额与保证金水平的通知.PDF

关于公布股票期权全真业务演练持仓限额、 交易限额与保证金水平的通知 各相关期权经营机构： 根据深圳证券交易所（下简称“本所”）股票期权全真业务演练 需要，发布持仓限额、交易限额与保证金水平相关规定。现将有关事 项通知如下： 一、持仓限额 根据《深圳证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司股票期 权模拟交易风险控制管理办法》第三十九条、第四十条和第四十一条 规定： 持仓限额分同方向持仓限额和权利仓持仓限额。同方向持仓限额 为权利仓、备兑仓及普通义务仓按单边合并计算的最大持仓数量；权 利仓持仓限额按认购期权权利仓及认沽期权权利仓分别设置最大持 仓数量。 全真业务演练初期，权利仓持仓限额暂不实施，具体实施时间本 所另行通知。 （一）单个合约品种持仓限额 各参与主体单个合约品种持仓限额如下表1 所示。 表1 单个合约品种持仓限额（单位：张） 经纪合计 自营合计 做市 套保 500 万 5 万 10 万 - 按A 股帐户合并计算 单个帐户 做市账户 套保账户 个人投资者 一般机构 特殊投资者 - - - 同方向 权利仓 同方向权利仓 同方向 权利仓 同方向权利仓 同方向 同方向 持仓 持仓 持仓 持仓 持仓 持仓 持仓 持仓 持仓 持仓 审批 审批 审批 审批 100 50 100 50 100 50 额度 额度 额度 额度 注：表中权利仓持仓限额按认购期权权利仓及认沽期权权利仓分别设置最大持仓数量， 即认购期权权利仓持仓限额50 张、认沽期权权利仓持仓限额50 张。 （二）交易限额 根据《深圳证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司股票期 权模拟交易风险控制管理办法》第三十九条规定： 交易限额指交易所规定投资者交易指定标的所有期权合约，单日 累计买入开仓成交的最大数量。 各参与主体单个合约品种交易限额如下表2 所示。 表2 单个合约品种交易限额（单位：张） 经纪 自营 个人投资者 （A 股账户） 一般机构 （A 股账户） 单个A 股账户 （不含做市商） 200 200 200 全真业务演练初期，交易限额暂不实施，具体实施时间本所另行 通知。 二、保证金水平 （一）个股期权 1. 开仓保证金 认购期权义务仓开仓保证金＝[合约前结算价+Max （21%×合约标 的前收盘价-认购期权虚值，10%×标的前收盘价）]×合约单位 认沽期权义务仓初始保证金＝Min [合约前结算价+Max （19%×合 约标的前收盘价-认沽期权虚值，10%×行权价），行权价]×合约单位 认购期权虚值=Max （行权价-合约标的前收盘价，0） 认沽期权虚值=Max （合约标的前收盘价-行权价，0） 2. 维持保证金 认购期权义务仓维持保证金＝[合约结算价+Max （21%×合约标的 收盘价-认购期权虚值，10%×合约标的收盘价）]×合约单位 认沽期权义务仓维持保证金＝Min[合约结算价+Max （19%×合约 标的收盘价-认沽期权虚值，10%×行权价），行权价]×合约单位 认购期权虚值=Max （行权价-合约标的前收盘价，0）