09级-第二章现金流量构成与预测--袁课件.ppt

第二章 现金流量构成及预测;;（一）项目投资现金流量(筹资前） 1、 现金流入（CI） （1）营业收入 （2） 补贴收入 （3） 回收固定资产余值 （4） 回收流动资金; 2、 现金流出（CO） （1） 建设投资(不含建设期利息) （2） 流动资金 （3） 经营成本 （4） 营业税金及附加 （5）维持营运投资 （6） 调整所得税;（二）项目资本金现金流量; 2、 现金流出（CO） （1） 项目资本金 （2）借款本金偿还 （3） 借款利息支付 （4） 经营成本 （5） 营业税金及附加 （6） 维持营运投资 （7） 所得税 ;一、总投资及构成 （一）总投资的含义 项目总投资是指拟建项目从前期准备工作开始,到项目全部建成投产为止所发生的全部投资费用以及生产期所需的流动资金。 （二）项目总投资的构成 总投资 = 建设投资+流动资??投资+建设期利息;建筑工程费;土地使用费 ;（三）总投资形成的资产 ;建设项目总投资;（一） 扩大指标估算法 1、单位生产能力投资估算法 K2= X2 （ K1 /X1）Pf K1 ---已知同类项目实际建设投资； K2 ---拟建项目所需建设投资； X1 ---已知同类项目生产能力； X2 --- 拟建项目生产能力； Pf ---物价修正系数。 ; 该法估算的精确度较差，故适于拟建项目和已建项目产品品种相同、生产工艺相同，且生产能力相差不大（在1/2---2倍）的项目。 ;n---生产能力指数,取值范围: ①?常值取0.6； ②?以提高设备的效率、功率来扩大工 程规模的时，取值0.6-0.7； ③?以增加设备的数量来扩大规模时， 取值0.8-0.9； 该法不宜用于生产规模扩大50倍以上的 工程。;3、比例估算法 K --- 拟建项目建设投资额; D--- 类似项目主要设备投资占建设投资 的比例; Qi ---第i种设备的数量; Pi ---第i种设备的价格;;建设项目 单项工程 单位工程; 项目建设投资估算步骤;（1）建筑工程费用估算 ① 单位建筑工程投资估算法 建筑工程 =单位建筑面积（平方米）投资 ×建筑工程总量 ② 单位实物工程量投资估算法 ③ 概算指标投资估算法;建筑工程费用估算表;　 国内设备费用 =现行产品出厂价+运杂费 =现行产品出厂价（1+运杂费率） ; 进口设备费用 =到岸价+关税+消费税+增值税+外贸手续费 +银行财务费+海关监管手续费+国内运杂费 进口设备到岸价 =离岸价+国外运费+国外运输保险费; 国外运费 =离岸价×运费率 国外运输保险费 =（离岸价+运费率）×保险费率 进口关税 =设备到岸价×人民币外汇牌价×进口关税率 进口环节增值税 =（设备到岸价×人民币外汇牌价+进口关税 +消费税）×增值税率 ; 外贸手续费 =设备到岸价×人民币外汇牌价×外贸手续费率 银行财务费 =进口设备货价×人民币外汇牌价 ×银行财务费率 海关监管手续费 = 进口设备到岸价×人民币外汇牌价 ×海关监管手续费率 ;进口设备购置费估算表; 海关监管手续费指海关对发生减免进口税 或实行保税的进口设备，实现监管和提供服务 收取的手续费。 设备运杂费：包括运输费、包装费、装卸 费、仓库保管费等根据拟建项目所在地区规定 的运杂费率，按设备原价的百分比计算。 工器具购置费用一般按占设备费用的一定 比例计取。; 安装工程费=设备原价×安装费率 安装工程费=设备吨位×每吨安装费 安装工程费=安装工程实物量×安装费用指标 ;序号;　 （1） 基本预备费 = （工程费用+工程建设其它费用） ×基本预备费率（一般为5%-8%）　　 （2）涨价预备费 ① 建设前期涨价预备费Pf0;②建设期涨价预备费Pf; 　 建设期利息包括银行借款和其他债务资金 的利息，以及其他融资费用如融资过程中发生 的手续费、承诺费、管理费、信贷保险费等。 采用自有资金付息时,按单利计算: 各年应计利息 =（年初借款本金累计+本年借款额/2） ×年名义利率;