公司金融——Ch11资本资产定价模型课件.ppt

Corporate Finan;本章概述11.1 个别证券11;11.1 个别证券个别证券的特;11.2 期望收益率, 方差和;11.2期望收益率, 方差和协;11.2期望收益率, 方差和协;11.2期望收益率, 方差和协;11.2期望收益率, 方差和协;11.2期望收益率, 方差和协;11.2期望收益率, 方差和协;11.2期望收益率, 方差和协;11.3 组合的收益与风险注意;11.2期望收益率, 方差和协;11.3组合的收益与风险组合的;11.3组合的收益与风险组合的;11.3组合的收益与风险组合的;11.3组合的收益与风险组合的;11.3组合的收益与风险两种风;11.3组合的收益与风险观察由;11.4 两项资产的有效前沿我;11.4两项资产的有效前沿我们;11.4 两项资产的有效前沿1;Two asset portf;Invest half ass;The minimum var;The minimum var;The minimum var;Sell short 50% ;Two-Security Po;Portfolio Risk/;Perfectly corre;?=+1哟税承蛔升寂芹摈瞳坝腔;?=+1闯窑秀弊趣搽相朔熬裸噎;?=-1注间梦贼验藩拔烙恐诀烫;?=-1饲啮述魏闽姐???窿桂煮圣;各种相关性的两项证券组合100;两种证券组合的风险/收益: 相;组合风险作为组合内股票数的权数;11.5 许多证券的有效组合考;10.5许多证券的有效组合在给;11.5许多证券的有效组合最小;最佳风险组合与无风险利率 除股;11.7 无风险借贷现在投资者;11.7无风险借贷 在引入无风;11.8 市场均衡 有了资本配;分离理论 分离理论说明了市场;分离理论 投资者对风险厌恶的;市场均衡投资者沿资本资产线作出;市场均衡所有投资者有相同的资本;分离理论 分离理论告诉我们，组;豌泊锥谈经构瞎洽汤据烂递闹扒诡;由最佳风险组合与无风险资产构成;Derivation of t;Derivation of t;Derivation of t;当投资者持有市场组合时对风险的;根据回归估计 bSecurit;估计股票 bStockBeta;计算 Beta的公式显然，你所;11.9 风险与期望收益之间的;个别证券的期望收益率资本资产定;风险与期望收益之间的关系期望收;风险与期望收益之间的关系期望收;11.10 本章小结提出了现代;11.10本章小结风险资产的有;10.10本章小结某一证券对一;颠倚夯劈足撂毖候蹄绵叙赐捕努驭