经济软件分析第八章 What-If分析课件.ppt

What-If分析”，是在财务、会计、管理、统计等经济应用 领域不可缺少的工具。例如在财务分析中，许多指标的计算都 要涉及到若干个参数。像长期投资项目，其偿还额与利率、付 款期数、每期付款额度等参数密切相关。又如固定资产的折 旧，与固定资产原值、估计残值、固定资产的生命周期、折旧 计算的期次以及余额递减速率等密切相关。而作为决策者往往 需要定量地了解，当这些参数变动时对有关指标的影响。这些 分析可以利用Excel的模拟运算表工具实现。以下通过投资效 益的分析说明有关工具的使用。;8.1 模拟运算表 所谓模拟运算表实际上是工作表中的一个单元格区域，它 可以显示一个计算公式中某些参数的值的变化对计算结果的影 响。由于它可以将所有不同的计算结果以列表方式同时显示出 来，因而便于查看、比较和分析。根据分析计算公式中的参数 的个数，模拟运算表又分为单变量模拟运算表和双变量模拟运 算表。 8.1.1 单变量模拟运算表 单变量模拟运算主要用来分析当其它因素不变时，一个参 数的变化对目标值的影响。例如，要计算一笔贷款的分期偿还 额，可以使用Excel提供的财务函数之一PMT。而如果要分析 不同的利率对贷款的偿还额产生的影响，则可以使用单变量模 拟运算表。 ;8.1.2 双变量模拟运算表 当需要其它因素不变时，两个参数的变化对目标值的影响 时，需要使用双变量模拟运算表。例如上例，如果不仅要考虑 利率的变化，还可以选择贷款年限，这时需要分析不同的利率 和不同的贷款期限对贷款的偿还额的影响，这时需要使用双变 量模拟运算表。 ? ? 双变量模拟运算表的操作步骤与单变量模拟运算表类似： 选择某个单元格区域作为模拟运算表存放区域，在该区域的最 左列输入假设的利率变化范围数据；在该区域的第一行输入可 能的贷款年限数据。 在模拟运算表区域的左上角单元格输入计 算月偿还额的计算公式。选定整个模拟运算表区域。 ;8.1.3 敏感分析 利用模拟运算表还可以进一步进行其他方面的敏感分析。 下面通过购买某个险种的保险时如何选择缴款方式，来说???有 关敏感分析的操作。 设准备购买某保险10万元，可以有两种缴款方式供选择： 一种是趸交，即一次付清105,490元；另一种是分30年付款， 每年付6,350元。如果单从付款额来说，后一种付款方式累计 缴款190,500元，大大多于趸交的款额。但是对于这种长期投 资问题，还必须要考虑利息的收益和利率变动的影响。为此， 可以利用Excel提供的现值函数PV或未来值函数FV，计算和比 较在特定利率情况下两者的收益。再进一步应用模拟运算表分 析利率变动的影响。; 在模拟运算表的基础上，还可以进一步进行敏感分析。可 以通过改变除行变量和列变量以外其他参数的值，分析其对模 拟运算表计算结果的影响；而改变函数名称，则可以方便地得 到其他相关指标的的模拟运算表。;8.2 方案分析 模拟运算表主要用来考查一个或两个决策变量的变动对于 分析结果的影响，但对于一些更复杂的问题，常常需要考查更 多的因素。例如为了达到公司的预算目标，可以从多种途径入 手。可以通过增加广告促销，可以提高价格增收，可以降低包 装费、材料费，可以减少非生产开支等等。利用Excel提供的 方案管理器，可以模拟为达到目标而选择的不同方式。对于每 个变量改变的结果都被称之为一个方案，根据多个方案的对比 分析，可以考查不同方案的优劣，从中选择最合适公司目标的 方案。;8.2.1 创建方案 创建方案是方案分析的关键，应根据实际问题的需要和可 行性来创建一组方案。在创建方案之前，为了使创建的方案能 够明确地显示有关变量，以及为了将来进行方案总结时便于阅 读方案总结报告，需要先给有关变量所在的单元格命名。 在存放有关变量数据的单元格右侧单元格中输入相应指标 的名称。选定要命名的单元格区域和单元格名称区域。 单击插入菜单中的名称命令，然后单击指定子命令。在名 称在框中选定最右列复选框，单击确定按钮。 单击工具菜单中的方案命令，将弹出方案管理器对话框。 由于现在还没有任何方案，所以方案管理器对话框中间显示“未 定义方案”的信息。 ;8.2.2 浏览、编辑方案 方案创建好以后，可以根据需要查看每个方案对利润总额 数据的影响。其具体操作步骤是： 在方案管理器对话框的方案列表中，选定要查看的方案。 单击方案管理器对话框的显示按钮，再单击确定。这时工作表 中将显示该模拟方案的计算结果。 如果需要修改某个方案，其具体操作步骤是：在方案管理 器对话框的