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公 司 理 财;营运资金是指可以在一年内或者超过一年的一个营业周期内变现或者耗用的资产. [教学内容] 1.现金管理 2.应收账款管理 3.存货管理 [教学重点与难点] 1.信用政策的确定 2.存货决策 ;第一节 现金管理;三、现金管理的内容 1、收支计划的编制 目的：确保现金收支平衡 内容：现金收入、现金支出、净现金流量和现金余缺 净现金流量＝现金收入－现金支出 现金余缺＝期末现金余额－最佳现金余额 ＝期初现金余额±净现金流量－最佳现金余额 现金多余 ——投资或归还债务 现金短缺 ——筹资补足 2、日常管理 ①加强收款管理，加速现金回收 邮政信箱法、银行业务集中法; ②使用现金浮游量：企业账户与银行账户上的现金余额的差额。 ③加强付款管理，控制现金支付： 不影响信誉的前提下，推迟现金支付期。 3、现金使用的有关规定 ①规定了使用范围 ②规定了库存现金限额 ③不得坐支现金 ④不得出租、出借银行账户 ⑤不得签发空头支票和远期支票 ⑥不得套用银行信用 ⑦不得保存账外公款;4、最佳现金持有量的确定 ①成本分析模式 ●机会成本 —— 持有现金所放弃的报酬，与现金持有量呈正比； ●管理成本 —— 持有现金发生的各项管理费 用，在现金持有量的一定额度内保持不变 ； ●短缺成本 —— 因现金不足使企业蒙受的损 失，与现金持有量负相关。 三项成本之和最小的现金持有量，就是最佳现金持有量。;淋盟睛枫颈染娥清孕轿朽跺日勋吸打霉舅夕释晃兄诈雾拽洲锥溢苗鸯抚漳资本营运_辅修课件资本营运_辅修课件;②存货模式 前提假设：▲所需现金总量可稳定预测； ▲现金支出均衡，波动不大； ▲现金与有价证券之间的转换畅通. 相关成本：●持有成本 —— 即上述机会成本和管理成本，与现 金持有量呈正比； ●转换成本 —— 现金与有价证券相互转换所需的费用，与转换次数呈正比。 现金总成本 = 持有成本 + 转换成本 总成本最低的现金持有量为： ; 应收账款是指企业因赊销 产品或提供劳务而形成的应收款项。 如果你是企业的经理，请问：;二、应收账款管理的目标 1、应收账款的成因： ; 机会成本率：资金成本率、有价证券利率、 企业要求的必要投资报酬率 管理成本：企业管理应收账款发生的各种费用 坏账成本：应收账款无法收回的损失  坏账损失 = 赊销收入×坏账损失率 4、应收账款管理的目标 权衡应收账款投资增加的收益和成本，据以确定合理的信用政策，以期获得最大的净收益。; 三、信用政策的确定 信用政策：企业对应收账款投资进行规划与控制的行动准则。包 括：信用标准、信用条件、收账政策;抵押（Collateral）:客户提供担保的资产;（二）信用条件 企业要求客户支付赊销款项的条件 包括： 信用期限：付款的最长期限 折扣期限：可享受现金折扣的付款期限 现金折扣：鼓励客户早付款给予的价格优惠 如：2/10，N/30;（三）收账政策 企业向客户收取逾期账款的策略与措施 积极政策：可减少坏账损失和资金占用，但会增加收账费用。 消极政策则相反;四、客户信用分析 （一）搜集客户的信用资料 ; 80分以上，客户的信用状况良好； 60—80分，客户的信用状况一般； 60分以下的，信用状况较差。;（一）组织应收账款的回收 采取各种措施，尽量争取按期收回款项。