项目风险费用分析.PPT

第五章 项目风险管理 2.风险评价 （1）项目风险评价的内容。教材114-115。 （2）项目风险评价的步骤。 ①确定风险评价基准； ②综合所有的个别风险，确定项目整体风险水平； ③将单个风险与单个评价基准、项目整体风险水平与整体评价基准对比，确定项目风险是否在可接受的范围之内，进而确定项目是停止还是继续进行。 （3）项目风险费用分析。 包括直接的或间接的费用。 直接或间接的风险费用 风险发生造成的损失 风险发生引起的费用 风险处理费用 个人费用 社会费用 （4）风险类型。按风险因素对投资项目影响程度和风险发生的可能性大小进行划分，通常将风险分为一般风险、较大风险、严重风险和灾难性风险等四个等级。 5.3.2 项目风险评估方法 1.简单估计方法 （1）专家评估法 以发函、开会或其他形式向专家咨询，对项目风险因素及其风险程度进行评定，将多位专家的经验集中起来形成分析结论。 为了减少主观性和偶然性，评估专家人数不少于10人。具体操作上，可先请每位专家凭经验独立对各类风险因素的风险程度作出判断，然后将每位专家的意见结合起来进行分析，将风险程度按灾难性风险、严重风险、较大风险、一般风险进行分类，并编制风险因素程度分析表，见下表。 其他分析 9 社会风险 8 外部协作条件风险 7 政策风险 6 资金风险 5 工程风险 4 技术风险 3 资源风险 2 市场风险 1 说明 一般 较大 严重 灾难性 风险程度 风险因素 序号 风险因素与风险程度分析表 1.简单估计方法 （2）项目风险因素取值评定法 项目风险因素取值评定法：通过估计风险因素的最乐观值、最悲观值和最可能值，计算期望值，将期望值的平均值与已确定方案的基准数值进行比较，计算两者的偏差值和偏差程度，由此判别风险程度。偏差值和偏差程度越大，风险程度越高。 具体方法如下表。 风险因素取值评定表 偏差成度 偏差值 期望平均值 n … 3 2 1 期望值（D） D＝[(A)+4(C)+(B)]/6 最可能值 （C） 最悲观值 （B） 最乐观值 （A） 专家号 2.概率分析方法 （1）概率分析法的基本原理与步骤 概率分析是运用概率方法和数理统计方法对风险因素的概率分布和风险因素对评价指标的影响进行定量分析。 概率分析一般按下列步骤进行： （1）选定一个或几个评价指标，通常将财务内部收益率、财务净现值等作为评价指标。（2）选定需要进行概率分析的风险因素，通常有产品价格、销售量等。针对项目的不同情况，通过敏感性分析，选择最为敏感的因素进行概率分析。（3）预测风险因素变化的取值范围及概率分布。一般分为两种情况：一是单因素概率分析；二是多因素概率分析，即设定多个自变量同时变化，进行概率分析。（4）根据测定的风险因素值和概率分布，计算评价指标的相应取值和概率分布。（5）计算评价指标的期望值和项目可接受的概率。（6）分析计算结果，判断其可接受性，研究控制风险因素的措施。 风险因素概率分布的测定是概率分析的关键，也是进行概率分析的基础。风险因素概率分布的测定方法，应根据评价需要，以及资料的可得性和费用条件来选择，通过专家调查法确定，或者使用历史统计资料和数理统计分析方法测定。 评价指标的概率分布可采用理论计算方法或者模拟计算方法。风险因素概率服从离散型分布的可采用理论计算法，即根据数理统计原理，计算出评价指标的相应数值、概率分布、期望值方差、标准差等；当随机变量的风险因素较多，或者风险因素变化值服从连续分布，不能用理论计算法计算时，可采用模拟计算法，即以有限的随机抽样数据，模拟计算评价指标的概率分布，如蒙特卡洛模拟法。 （2）概率树分析案例 概率树分析是在构造概率树的基础上，计算项目净现值的期望值和净现值大于或等于零的概率。 构造概率树。 计算净现值的期望值 净现值大于或等于零的计算。 5.3.3 项目风险评估准则 1.风险回避准则 2.风险权衡准则 3.风险处理成本最小准则 4.风险成本—效益比准则 5.社会费用最小准则 5.4 项目风险管理 5.4.1 项目风险管理理论 5.4.2 项目风险的规避与监控 从理论上说，经过项目风险识别和度量分析可以确定项目全部的风险，通常有两种结论：一是项目整体风险超出了项目主体能够接受的水平；二是项目整体风险在项目主体接受的水平之内。 针对不同情况，项目管理的措施并不相同，第一种情况下，有两种基本的选择措施： 当项目整体风险超出可接受水平很高时，如果无论如何努力也无法完全避免风险所带来的损失，应该立即停止项目和全面取消项目。 当项目整体风险超出可接受水平不多时，项目主体应制定各种项目风险管理措施，尽量避免或消减项目风险损失。即使在第二种情况下，项目主体也应遵循最小成本原则，采取措施规避或控制风险，见下图。 风险分析 项目风险超过了可承受的水平 项