孟昭利教授讲稿课件.ppt

企业节能技术经济评价方法 一、　基本概念 1. 资本与货币 　　在进行技术经济评价时，为了进行定量计算与比较，把整个生产过程和消费过程中直接或间接有关的社会财产（如厂房、设备、工具、原材料、燃料、动力以及成品）都看作是资本。 　　这是一个相当抽象的概念，所代表的品种、属性不同，很难进行比较，更不便于分析与计算。为此，我们把它们统一地化为货币，作为统一的计算单位，进行计算与比较。 2. 资金的时间价值 　　资金是发展经济的基础，也是取得经济效益的前提。现有企业进行节能技术改造，必须要投入资金。在我国资金作为一种短缺的资源对我国经济的影响更为显著，所以我们要十分珍惜现有资金，用好资金。;　　在进行技术经济评价过程中，不仅要重视投资数额的大小，而且要把 投资的使用与发挥效益的时间联系起来，进行综合考核与分析，这就是要考虑资金的时间价值。 　　生产者和资金的使用者投入一笔资金，无论是购置厂房、设备等固定资产，还是增加燃料、原料、动力等流动资产，都是生产过程中必不可少的要素，在生产过程中一定会创造出剩余价值，从资金的运动过程来看，也表现出资金经过生产过程而产生了增值。 　　资金的时间价值包括许多因素，主要的应有：投资利润率，通货膨胀率和风险因素。只有能够保证抵偿这些损失，投资者才会乐于把资金投入生产，发展国民经济，在技术经济评价中必须注意这一特性。 3. 利息和利率 　　资金的时间价值表现在资金的增值上，增值的大小是用利息或利率来表示。原始投入的资金（或借款）称为本金（P），本金经过一段时间，所积累的金额称为本利和（F），它包括原来的本金及其增值，其增值部分就是利息。;表1 本利和与负利率数值表;利息=本利和－本金=F－P 　　利率（i）是单位时间内利息与本金的百分比值，通常计算时间以年为单位，称为年利率，特殊情况下还可以取得短些（如季、月）。 　　计息时间的单位数称为计息周期数（n）， 　　利率i=（单位时间利息/本金P）×100% 　　例如本金为100元，一年后回收110元，则利息=110-100=10元 　　年利率＝（110-100）/100=10% 4. 单利与复利 　　单利计算时，只计算本金的利息，而不计算以前计算周期中利息所积累的利息，其计算公式为： 　　利息=（本金）×（计息周期数）×（利率）=P?ni 　　本利和F=本金+利息=P+P?ni=P（1+ni） 　　复利计息时，在某一计算周期中的利息，是由本金P加上先前计算周期的利息的总和进行计息。即“利上加利”，它反映出资金的时间价值。 F=P（1+i）n;5. 现金流量图 为了便于今后数学计算，我们引用现金流量图，表示一个项目从开始到寿命终结其间的资金流动情况。 图1　现金流量图 6. 累计现金流量图 　　我们把投入系统的资金称为现金流入，把一切收益看作产出称为累计现金流量图（见图2）。从图2中可以直观地进行项目技术经济评价。图中F点为收支平衡点；AF为投资回收期，QD为最大累计投资额；PH为项目的总收入，PH-QD为净收益。 　　显然，投资收益倍率k=（PH-QD）/QD=（PH/QD）-1；PH，PH-QD和k愈大愈好；AF，QD愈小愈好。;图2　累计现金流量图;;F=R（1+i）n-1+R（1+i）n-2+…+R（1+i）+R （1+i）F=R（1+i）n +R（1+i）n-1+（1+i）n-2+…+R（1+i） F=R［（1+i）n-1］/i ……（3） 令 FR=［（1+i）n-1］/i，称为等额复利系数。 R=F×i/［（1+i）n-1］……（4） 令 RF=i/［（1+i）n-1］，称为等额存储系数。 3. 资本回收系数与等额现值因子 若初始投入资金P，欲在n年内，每年年底等额回收资金R，在年利率为i的条件下，还清投资P的本利和，求R的数值是多少？ R=P（1+i）n×i/（1+i）n-1］ ……（5） 令 RP＝［（1+i）n×i］/［（1+i）n-1］，称为资本回收系数。 同理 P=R［（1+i）n-1］/［i（1+i）n］ ……（6） 令 PR＝［（1+i）n-1］/［i（1+i）n］，称为等额现值因子。 ; 4. 各种系数间的数学关系 （1） 倒数关系 图5 复利系数倒数关系图 FPPF=1，RPPR=1，FRRF=1 FPRFPR=1，PFRPFR=1 （2） 资本回收系数与等额存储系数相差一个i，即RP=RF+i ［证明］ RP=i（1+i）n/［（1+i）n-1］ =［i（1+i）n-i+i］/［（1+