浅议我国上市公司表外负债披露.doc

浅议我国上市公司表外负债披露摘　要：表外负责主要由表外融资负债和不确定性负债两部分构成。表外负债的产生会导致未来经济利益流出企业，其自身具有的隐蔽性和不确定性等特点增大了使用者的投资风险。高质量的表外披露可以帮助使用者了解企业经营情况，但就对煤炭行业披露情况可以看出，企业表外负债披露呈现结构性偏差、信息分散化和低质量等特点，信息的披露对使用者没有起到实质性的作用。因此，需要加强对该领域的重视。 关键词：表外负债；表外融资负债；不确定性负债 中图分类号：Ｆ８３０.９　　文献标志码：A　　文章编号：1673-291X（2012）14-0111-02 一、表外负债的概念 公司表外负债是与公司表内负债相对应的一个概念，主要是指那些已经成为或有可能成为公司的负债，但按照现行的会计准则和制度及其他原因而未能在公司资产负债表中得到反映的负债（陈红，2006）。 二、表外负债的分类 表外负责主要由表外融资负债和不确定性负债组成。表外融资是指不需要资产负债表上体现的债务融资方式。因不能在表内反映出来，所以具有隐蔽性，风险较大。 （一）直接表外融资是企业不转移资产所有权的的特殊借款形式 由于资产所有权未转入企业内，企业不需确认相关的资产和负债，但企业拥有了资产的使用权。所以，这种方式既满足企业扩大经营规模、缓解资金不足，又不改变企业原有的表内资产结构和其反映的偿债能力，在直接表外融资负债方式中，最常见的方式是经营租赁、长期租赁。 租赁是一种传统的、典型的直接表外融资方式。当企业急需某种设备或资产而又缺少足够的资金时，可以通过租赁的方式解决。租赁是指在约定的时期内，出租人将资产使用权让与出租人以获取租金的协议。大多数租赁形式属于表外融资，只有融资租赁属于表内融资。如果一项租赁业务满足以下四项条件，即为融资租赁：（1）出租人在租期届满时将资产所有权转移给承租人；（2）承租人享有廉价的购买选择权；（3）租赁期占资产使用年限的大部分（75%以上）；（4）租赁开始日最低租赁偿付款的现值几乎相当于租赁开始日租赁资产的公允价值（90%以上）。尽管从经济实质上考虑，租赁资产所有权的相关风险和利益已基本上转让给承租人，但承租人往往会放弃一部分利益和出租人地缔结经营租赁的关系，使承租人可以做经营性租赁处理；承租人也会通过对租赁合同额策划，以达到将融资租赁作为长期的经营租赁，逃避在资产负债表中披露融资租赁的义务，从而形成了表外负债。 （二）间接表外融资是用另一个企业的负债代替本企业的负债，使本企业的表外负债保持在合理的限度内 这样，一方面满足了本企业的资金需求，另一方面还使企业的负债保持在合理的限度。在间接表外融资方式中，最常见的方式是公司利用未合并的实体进行债务融资。这些实体形式上没有发生合并，属于未合并实体，但实质上企业控制着该实体。因此，未合并实体的债务不会在合并报表中反映，形成了表外负债。未合并实体的融资方式有三种：未合并的子公司、合营企业和特别目的实体。企业在这些实体中安排投资结构，使尽可能获得控股的好处，又不至于涉及合并的问题。 合营公司是指按照合同约定，由两个或多个企业共同投资建立的企业，被投企业的财务和经营策略必须由投资双方或若干方共同决定。控股企业持有合营公司相当数量，但未达到控股程度的股份。由于控股企业并不控制合营公司，因此只需将对合营公司的长期投资作为一项资产在资产负债表中予以确认，而不必在资产负债表上反映该合营公司的债务。现实中，控股企业有可能通过协议等方式获得对合营公司的控制权，进而通过安排合营公司资本结构，从事表外融资业务。通过这种方式，股企业融得了所需资金，却可以避开合并问题。 （三）不确定性负债对公司的财务状况和经营产生很大影响 不确定性负债是过去的交易或事项形成的一种不确定的负债，如担保、承诺和各种风险等。 担保是指法律为确保特定的债权人实现债权，以当事人的信用或特定财产为基础，来督促债务人履行债务保障债权实现的方法。如果被担保人到期无力还款，那么担保方将负连带责任。担保经常发生在关联企业之间。未合并实体的债务一般为出资企业所担保。从整个企业来看，投资企业的担保增加了被担保方对整个企业集团的资产负债表上其他公共资源的要求权，当被担保的债务人无法偿还债务时，就形成了企业集团的一种潜在损失，所以担保是表外负债的一种。陈红（2006）指出，承诺是由合同或协议的要求引起的义务。其结果通常表现为在未来的特定期间内，只要特定条件达到，就会发生现金损失、其他资产减少或负债的增加。由此可以看出，承诺也构成一项表外负债的内容。 三、高质量表外负债信息披露的作用 （一）高质量表外负债的披露有助于反映企业真实经营情况 表外融资的存在可以绕过债权人设定的债务水平，提高财务杠杆，夸大投资收