商业银行资产负债管理策略11课件.ppt

商业银行管理理论;一、资产管理理论;该理论由亚当·斯密在《国富论》中提出。 该理论认为商业银行的资金来源主要是流动性很强的活期存款，因此其资产业务应主要集中于短期自偿性贷款，即基于商业行为能自动清偿的贷款，以保持与资金来源高度流动性相适应的资产的高度流动性。 短期自偿性贷款主要指短期的工、商业流动资金贷款。这种理论也被称作为自动清偿理论 和“真实票据论” (Real-Bill Theory)。 资金的运用只能是短期的工商企业周转性贷款，是以真实的商业票据作抵押的短期贷款 缺陷;资产可转换性理论（The Shiftablity Theory）;预期收入理论（The Anticipated Income Theory）;二、负债管理理论(Liability Management Theory);三、资产负债管理理论(Assets and Liabilities Management Theory);四、资产负债表外管理理论;利率风险管理方法;利率风险管理;1、资产负债利率敏感性管理和融资缺口模型;;资金缺口FG（Funding Gap） 指利率敏感资产与利率敏感负债之间的差额即： FG=RSA - RSL，表示了缺口的绝对量的差额 正缺口、负缺口、零缺口 敏感性比率SR（Sensitive Ratio） SR = RSA / RSL，反映了利率敏感资产负债的相对量的大小 SR=1即零缺口，SR1即正缺口，SR1即负缺口;;; 缺口模型的应用;管理策略;利率敏感资金配置状况的分析技术;案例1;在下述日期到期或有待重新定价的资产与负债的数额;案例2;缺口管理的限制; 银行A （负缺口）;持续期缺口管理;持续期等于金融工具各期现金流发生的相应时间乘以各期现金流现值与该金融工具现值的商之和;假设面额为1000元的5年期债券，每年按10%付息，如果市场利率为10%，债券价格为1000元，那么 在持有期间不支付利息的金融工具，其有效持续期等于到期期限或偿还期限，而对分期付息的金融工具，其持续期总是短于偿还期限，反映了现金流量的时间价值;金融工具价格变动的近似表达式 表明对于固定收入的金融工具而言，市场利率与金融工具的现值呈反方向变动关系。 证券的持续期越长，对利率的变动就越敏感，利率风险就越大；因此决定证券利率风险的因素是持续期，而不是偿还期限;持续期缺口模型;;持??期缺口对银行净值的影响;管理策略;案例1：某商业银行资产负债简明表如下表所示：单位：百万元;;持续期缺口分析存在的问题