2012年宜兴市城市发展投资有限公司公司债券.pdf

2012 年宜兴市城市发展投资有限公司公司债券 01 兴市城市发展投资有限 司 司 券 2 2 年宜 公 公 债 信用评级报告 信用评级报告 主体长期信用等级： AA 级 本期债券信用等级： AA 级 评级时间：2012 年5 月3 日 上海新世纪资信评估投资服务有限公司 Shanghai Brilliance Credit Rating Investors Service Co., Ltd. 新世纪评级 Brilliance Ratings 目录 一、发行人概况 1 二、债券概况 1 (一) 主要条款 1 (二) 募投项目 2 三、宜兴市经济情况 4 四、宜兴市财政实力 5 (一) 财政收支及平衡能力 5 (二) 基础设施建设投入 7 五、业务运营与政府支持 8 (一) 总体运营情况 8 (二) 城市基础建设 9 (三) 水务业务 10 ) 担保业务 11 ( 四 六、公司管理和战略 12 (一) 公司管理 12 (二) 发展战略 13 七、公司财务质量 14 （一）债务分析 14 （二）盈利性分析 17 （三）现金流分析 18 （四）资产质量分析 20 八、本期债券偿付保障分析 21 (一) 良好的盈利状况是本期债券偿付的基础 21 (二) 土地储备充足 21 (三) 募集资金使用专项账户和偿债资金专户 21 九、评级结论 22 主要子公司基本情况 23 主要财务指标表 24 各项财务指标的计算公式 25 评级结果释义 26 跟踪评级安排 27 新世纪评级 Brilliance Ratings 2012 年宜兴市城市发展投资有限公司 公司债券信用评级报告 释义 宜兴城投、该公司、公司或发行人：宜兴市城市发展投资有限公司 新世纪公司或本评级机构：上海新世纪资信评估投资服务有限公司 本期债券：2012 年宜兴市城市发展投资有限公司公司债券 一、发行人概况 该公司是由江苏省宜兴市财政局出资组建的国有独资公司，成立于 2006 年3 月，注册资本为1.50 亿元人民币。经过多次增资，截至20 11 年末，公司注册资本为15.00 亿元人民币，主要是货币出资、土地使用 权及实物资产。 该公司经营业务范围为：城镇综合建设与投资；城市基础设施建设 投资；环境保护项目建设和管理；旅游资源建设和利用；实业投资和合 资合作项目开发；城市资产经营；土地前期整理。公司是宜兴市主要的 基础设施建设主体。 截至 20 11 年末，该公司经审计的合并会计报表口径的资产总额为 188.28 亿元，负债