第三方财务管理简介.doc

第三方理财机构I 概况一. 定义及简介第三方理财机构独立于金融机构和客户，根据客户的需求对金融机构的产品进行整合，能为客户提供公正、客观的理财方案。第三方理财之所以吸引客户，主要依靠其自身的四大优势。第一，改变了传统的金融产品销售模式，完全按照“以客户利益为中心”的中立的方式提供服务。第三方理财由于其第三方的中立特性，其服务的重点从以产品销售为导向转向以服务客户为导向，按照客户的生命周期需求，为客户提供全方位的理财服务，注重建立长期稳定、相互信任的客户关系。第二，提供人性化、个性化的理财服务。与传统的金融机构的理财顾问提供具体投资建议或销售金融产品不同，第三方理财顾问提供的是，以客户资产的保值、增值为目的的总体的理财规划战略与方案。这样的理财方案往往涉及基金、保险、证券、信托、税收等各个方面，实现了客户利益和价值的最大化。因此，第三方理财帮助客户制定的是一个长期可执行的计划，侧重于量身定做和个性化。第三，第三方理财之所以能为客户提供个性化的服务，关键在于它的独立性和公正性。由于第三方理财不受任何金融机构的影响，由此弥补了客户在对金融机构的信息理解和利用中的不对称和不平等地位，帮助客户规避了信息传输过程中的风险，实现了客户选择真正符合自身利益的金融产品的愿望。第四，通过第三方理财可以培养客户正确的理财意识，传播正确的理财知识。如今在国内说起“理财”，人们马上想到的是通过投资获取收益，增加自己的财富。其实，如此理解“理财”是以偏概全。因为真正的理财重点不但在于资产的增值，更在于资产的保值。另外，理财的一个重要方面还在于财产的分配和传承，在于为自己的子女教育和生活创造一个良好的发展空间。这些理念只有通过理财规划师详细、完善的理财方案的制定，以及与客户多次、充分的交流后才能传达、渗透。金融市场的产品和服务比其他任何行业的产品都要复杂，它的度量和评价以及买方与卖方之间的信息沟通，非常需要通过第三方来实施。第三方理财机构并不是卖产品，而是为客户推介一种服务。金融机构是产品的供应商，它们的销售机构更多的是为自身产品服务。而第三方理财机构是相对于所有产品供应商的独立机构，站在客户的角度，帮助客户选择金融产品。现在有很多收益率相同的金融产品，客户可能会就选择哪种产品而产生困惑。第三方理财机构可以从客户的角度，客观公正地提供咨询与建议。这些因素往往成为客户青睐并选择第三方理财的重要因素。相较于私人银行，第三方理财机构则更专业，侧重于投资。二．服务范围以及盈利模式第三方理财公司目前代销的金融产品主要有以下四大类：PE产品、阳光私募产品、房地产信托产品，以及其他固定收益信托类产品。这些理财产品在我国正进入快速增长期。据私募排排网数据中心的统计，仅仅阳光私募信托产品这一类产品，截至2010年3月底，资金管理规模就已经达到1400亿元，过去7年以来的年复合增长率为111%（如图4），在未来的5年内资金管理规模有望超过1万亿元。因此，依靠销售这些金融产品带来的佣金收入，足以养活众多的第三方理财公司。从目前的运作情况来看，第三方理财机构的收入主要来自于四个方面：1. 专业理财规划及咨询。为客户设计全面理财规划方案，按照每套方案收费，或者依据咨询时间的长短，按小时收费。2. 会员制服务。提供年费制，或者根据个人的资产规模，每年从客户处收取源源不断的固定费用。3. 推荐，代销产品。前期的理财规划咨询是免费的，客户决定购买产品，则由理财公司帮忙购买，收取金融机构的产品佣金。4. 为客户提供委托理财，然后按照净收益的20%收取服务费，或者按照事先的约定与客户进行利润分成。我国的第三方理财机构目前在这些盈利模式中以收取理财服务费以及收取金融机构的佣金为主。在我所收录的23家公司之中有18家收取佣金，有12家收取理财服务费。如下图：三．市场以及发展情况 第三方理财业务发源于欧美发达国家，在国外已经有几十年的发展历史，并且形成了非常成熟的市场体系，中国香港十五年前才起步，近几年开始出现于北京，上海以及沿海的一些经济发达的城市，因此，内地的第三方理财业务还基本处于起步阶段，市场份额非常小。在美国，独立理财机构在财富管理中拥有60％的市场，澳大利亚也超过50％，中国香港大约占30％；但是在中国内地，只有约7%，而诺亚财富已夺取其中一半，而剩下的市场份额则被新兴的上千家第三方理财机构瓜分。由此可见，市场发展空间很大。据预测，中国财富总值到2016年将达39万亿美元，相当于美国在1968年至1990年的22年间所达到的水平，并将取代日本，成为仅次于美国的第二大富有国家。中国的成人平均财富于2011年达21000美元，相当于2000年6000美元的三倍以上。中国37％的成年人处于财富金字塔中层，小部分成年人口的财富少于1000美元（占5.8％）或多于10万美元（占2.3％）。随着