00—05003—30固定收益投资业务指引.docVIP

　　 固定收益投资业务指引 编制 日期 年月日 审核 日期 年月日 批准 日期 年月日 2012年月日发布 2012年月日实施 修订记录 日 期 修订状态 修改内容 修改人 审核人 批准人 1 2 适用范围 适用于公司资本金项下自有资金投资业务。 3术语和定义 3.1固定收益债权类投资业务 根据融资企业的资金需求，以获取固定回报为目的，与融资企业约定明确的债权投资规模、投资期限和投资收益率。该模式主要通过认购信托产品或基金有限合伙份额进行债权投资。为确保公司投资资金的安全性，融资企业应提供包括抵、质押和保证等各项担保措施。 3.2不良资产收购（或提供远期收购承诺）并追加投资业务 融资企业因外部环境变化或自身原因，陷入暂时性困境，我公司收购其项下不良债权资产（或提供远期收购承诺），同时以资本金追加部分投资、提供财务咨询顾问等一揽子重组整合业务，以改善企业经营困境，提升不良资产处置回收价值，最终实现资金的回收。 3.3债转股类投资业务 选取行业发展前景良好、经营持续稳定、有融资需求和上市意愿的企业，采取当前阶段的债权投资和未来股权选择权相结合的投资模式。现阶段以债权形式对企业进行融资，同时约定投资期限届满前，我公司可以采取由预先设定的控股股东或第三方对债权回购，也可以根据企业上市条件的成熟程度，按约定的价格转成股权，通过二级市场退出的方式回收投资资金，获取更高收益。 4职责和权限 相关职责按照《投资业务规程》（00-05001-20）执行。 5业务开展原则 5.1风险防范原则 以严控投资风险为出发点，做好融资项目的尽职调查、交易结构设计、申报审批、关键风险点的落实、责任到人的操作流程、资金划拨、资金使用监控、还款资金落实、过程监控等各工作环节，并且做好出险应对预案等工作，严控项目操作风险及道德风险。 5.2合规性原则 项目实施应依法合规，符合国家宏观调控和相关产业政策，符合公司现行规章制度；项目有关各方能确保合法存续、经营合规；抵押、质押合规；交易结构依法合规。 6业务操作要点 6.1基本要求 6.1.1遵循国家产业政策，支持新兴产业、节能环保产业的融资需求，严格限制对产能过剩、高耗能高污染行业的融资支持。 6.1.2重点关注社会知名度较高的大型国有企业和民营企业，培育优质的大客户资源，与其建立具有持续性的良好合作关系。 6.1.3企业主营业务清晰，经营能力强，有较强的竞争优势和丰富的市场经营经验；所在行业具有可持续发展能力；主营业务目标市场稳定，投资期内未见有明显不利变化，或虽然有或预见有重大变化，但已经安排了明显有效的应对措施。 6.1.4企业管理规范，股权结构稳定，控股股东、实际控制人无不良记录，主要自然人股东、核心管理人员、财务负责人无重大不良嗜好；经营班子管理水平高，治理规范。 6.1.5企业生产经营情况良好，主要原材料来源稳定，近三年来未见有明显不利变化，或虽然有，或在投资期内预见有明显不利变化，但已经安排了明显有效的应对措施；技术、装备水平能够保证生产质量稳定的符合市场需要的产品，单位消耗指标符合国家适用标准，排放指标符合国家适用标准。单位成本在同业中竞争并非明显处于不利地位。 6.1.6企业财务稳健，除套期保值外，企业未涉及风险金融产品的重大投资；融资期内重大投资与主业相关性强，或风险低，有明显较强增值能力，且配套财务支持计划合理可信；财务清晰，关联交易较为公允。 6.1.7企业市场信誉较好，原则上企业信用等级在A级以上，经现场核实的贷款卡无逾期贷款和不良信用纪录；生产经营所需重要财产系合法取得，不存在重大权属纠纷；无影响其正常经营的重大涉诉案件；长短期投资和或有负债无重大风险隐患。 6.2交易结构要点 6.2.1期限要求 项目期限原则上为1-2年，资金实际用于自然资源开发建设和资源综合利用项目的，原则上不超过3年；房地产开发项目和其他资金用途的固定收益投资项目，原则上不超过2年。 6.2.2融资规模要求 单一项目投资规模原则上应不超过5亿元；对同一集团下属的关联企业合计投资规模原则上应不超过10亿元。 6.2.3收益率要求 原则上项目年化综合收益率不得低于同区域市场平均融资收益率水平，分期收取投资收益；以境内公开市场流通的股票质押，合理估值后质押率不高于50%的，年化收益率可以适当下浮。 6.2.4分期还本设计 1）房地产行业固定收益类项目的还款安排应本着