07秋金融学专科“上市公司财务分析”重点复习.doc

07秋金融学专科《上市公司财务分析重点复习 上市公司财务报表的基本构成包括： 　　1、基本财务报表，包括资产负债表、利润表、现金流量表； 　　2、附表； 　　3、财务报表附注与财务情况说明书。 　　财务报表的作用是向公司的利害关系集团提供辅助决策的信息。 市场效率与财务报表分析之间的关系 　　学习不同观点的争议。 　　1、市场效率的极端拥护者的观点 　　他们的结论是：投资者对财务报表的分析并不导致在股市上超越他人的优势。 　　2、沃伦●巴菲特关于市场效率的观点 　　他认为市场效率论的拥护者关于市场是有效率的观点是对的。但同时又认为：“市场通常是有效率的，但并不总是有效率的。”他认为，分析者的能力是有差异的，不同的人对同一财务报表会得出不同的见解，通过超越他人的分析能力可获取超越他人的股票投资业绩。 　　3、中国股市的市场效率和上市公司的报表分析 　　中国股市是一个弱形态效率的市场，这就给具有超越他人能力的报表分析师提供了通过分析指导股票投资，并获取超过市场平均回报的投资收益率更多和更大的机会。 财务报表编制的四个基本假设。 　　1、会计主体假设 　　会计主体假设的基本含义是指每个企业的经济业务必须与企业的所有者和其他经济组织分开。 　　2、持续经营假设 　　持续经营假设的基本含义是，企业会计方法的选择应以企业在可预见的将来可继续经营下去为假设。 　　3、会计分期假设 　　会计分期假设的含义是，企业在持续经营过程中所发生的各种经济业务可以归属于人为地划分的各个期间。这种因会计的需要而划分的期间称为会计期间，会计期间通常是按月、季和年来划分。 　　4、货币计量假设 　　货币计量假设的基本含义是，只有能用货币反映的经济活动才能纳入到会计系统中来。 上市公司信息披露制度 　　我国上市公司信息披露制度近年来逐渐规范，形成了一套规范上市公司信息披露的制度体系。 　　按照《公开发行股票公司信息披露实施细则（试行）》的规定，股份有限公司公开发行股票并将其在证券交易场所交易，必须公开披露的信息包括： 　　招股说明书； 　　上市公告书； 　　定期报告； 　　临时报告； 　　配股信息披露 　　资产负债表是企业对外提供的一份基本报表，是报表使用者借以了解企业情况、作出相应决策的工具。它可使使用者了解企业拥有或控制的经济资源及其分布情况，分析企业生产经营能力的重要途径；可以了解企业未来需要多少资产或劳务清偿债务；可以了解投资者在企业总资产中所占的份额。 　　通过对资产负债表表格各要素项目及相应的报表附注进行分析和对比，信息使用者可以得到以下三类信息。 　　1、企业的短期偿债能力； 　　2、企业的资本结构和长期偿债能力； 　　3、企业的财务弹性。 　　信息使用者在阅读资产负债表时还要认识到以下几点。 　　1、资产负债表中各项数据可能发生变化； 　　2、资产负债表不能完全真实地反映企业资产与负债各个项目的现实成本； 　　3、资产负债表遗漏了很多无法用货币表示的资产负债信息。 资产负债表的结构与内容 　　（一）资产负债表的结构 　　资产负债表分为表首、表体和表尾附注三部分。 　　表首列明企业名称、编制时间、货币单位和报表编号等内容；表体部分是资产负债表的主体和核心，反映资产负债表的具体内容；表尾附注是弥补表体内容的不足而作的一些直接补充。 　　按资产负债表表体的不同格式可以将资产负债表分为账户式、报告式和营运资金式三类。 　　（二）资产负债表的内容 　　资产负债表的基本构成要素包括：资产、负债和所有者权益。 　　1、资产 　　是过去的交易、事项形成并由企业拥有或者控制的资源。 　　它是可以度量的。 　　该资源预期会给企业带来经济利益。 　　资产分为流动资产、长期投资、固定资产、无形资产和其他资产。 　　2、负债 　　是过去的交易、事项形成的现实义务，履行该义务预期会导致经济利益流出企业。 　　负债按流动性分为流动负债、长期负债。 　　3、所有者权益 　　指所有者在企业资产中享有的经济利益，其金额为资产减去负债后的余额。 　　所有者权益包括：股本、资本公积、盈余公积和未分配利润。 上市公司重组及其对报表的影响 　　1、资产重组 　　资产重组应当是指企业为了最大限度地发挥其各类资产的使用效能，对现有资产进行的存在形态、存在空间以及组合方式的调整。改变资产在上市公司内部的组合方式并不能直接使企业资产的账面价值提高，不存在对报表的影响。 　　2、债务重组 　　债务重组是企业对其债务的偿还方式、偿还期限以及债务条件进行的重新安排。 　　企业、银行（法院）达成协议：偿还时间、条件、金额重新安排 　　3、资本重组和企业重组 　　资本重组和企业重组是指上市公司对其现有资本在资本规模、股东之间的持股份额以及企业间资本组合的重新安排。 　　资本重组和企业重组的基本方式：扩大股