01任务格力电器偿债能力分析.doc

格力电器（000651）2011至2013年度偿债能力分析 本公司前身为珠海市海利冷气工程股份有限公司，1989 年经珠海市工业委员会、中 国人民银行珠海分行批准设立，1994 年 经珠海市体改委批准更名为珠海格力电器股份 有限公司(以下简称“本公司”或“公司”)，1996 年 11 月 18 日经中国证券监督管理委员会证 监发字 (1996)321 号 文 批 准 于 深 圳 证 券 交 易 所 上 市 ， 企 业 法 人 营 业 执 偿债能力指标 2011 2012 2013 1 营运资金（亿元） 75.63 62.57 72.41 2 流动比率 1.12 1.08 1.08 3 速动比率 0.85 0.86 0.94 4 现金比率 0.25 0.37 0.41 5 资产负债率（%） 78.43 74.36 73.47 6 产权比率(%) 363.68 290.01 276.98 7 利息费用偿付倍数 -12.98 -17.99 -92.89 000651）偿债能力指标与主要竞争者及同行业比较 一、2011年度偿债能力比较 格力电器（000651）与主要竞争者及同行业2011年度偿债能力指标比较表 表2-1 偿债能力指标 格力电器（000651） 排名 宏图高科 行业均值 行业最高 行业最低 营运资本（亿元） 75.63 3 38.142 26.968205 116.03 -4.9718 流动比率 1.12 15 1.6189 1.355425 2.4436 0.7564 速动比率 0.85 15 1.0967 1.021275 1.7555 0.4776 现金比率 0.25 14 0.7042 0.40838 1.198 0.0626 资产负债率（%） 78.43 1 54.868 57.167625 78.43 29.5523 产权比率 363.68 1 121.57 160.254475 363.68 41.9492 利息费用保障倍数 -12.98 14 2.8418 -38.871825 27.3233 -657.34 注2：同业比较数据为选取同行业20家样本企业汇总排列而成（下同）。 二、2012年度偿债能力比较 格力电器（000651）与主要竞争者及同行业2012年度偿债能力指标比较表 表2-2 偿债能力指标 格力电器（000651） 排名 行业均值 行业最高 行业最低 营运资本（亿元） 75.63 3 25.62583 97 -3.5142 流动比率 1.12 18 1.449445 2.4213 0.8231 速动比率 0.85 16 1.084915 1.9218 0.5751 现金比率 0.25 11 0.431415 1.141 0.0627 资产负债率（%） 78.43 2 55.2901 74.63 29.4972 产权比率 363.68 2 147.08998 294.13 41.8383 利息费用保障倍数 -12.98 14 -22.61195 16.7289 -164.4063 三、2013年度偿债能力比较 格力电器（000651）与主要竞争者及同行业2013年度偿债能力指标比较表 表2-3 偿债能力指标 格力电器（000651） 排名 宏图高科 行业均值 行业最高 行业最低 营运资本（亿元） 75.63 5 44.86 30.962295 107.78 -3.6841 流动比率 1.12 17 1.6372 1.443135 2.2514 0.8348 速动比率 0.85 15 1.0746 1.11325 1.9758 0.5429 现金比率 0.25 7 0.5125 0.403245 0.9923 0.0913 资产负债率（%） 78.43 2 58.032 54.56487 74.44 31.8973 产权比率 363.68 2 138.28 143.458755 291.22 46.837 利息费用保障倍数 -12.98 20 2.6943 -11.830515 31.3138 -92.89 第三节 格力电器（000651）偿债能力指标分析 一、营运资金分析 表3-