超企业方面.doc

发现超市业蓝海 2011年是通胀年，国内通胀压力及全球流动性泛滥使得零售商业经营显得与以往更不同，超市相对其他业态一直以微利生存。而在通胀压力下，超市面临的困境不亚于百货，面对供货商价格看涨、租赁物业租金上调等不利因素，超市也在发现蓝海以期在通胀经济背景下获得更好。 蓝海在三四线城市 低线城市对于超市企业而言有更多发展机遇，相对百货业态，超市的进入门槛更低，人均消费支出要求较低，尽管低线市场的社会零售总额不如发达地区，但增速较快，且竞争对手较弱。 图：各超市门店数 从2010年得外资分布可以看到，外资超市的大部分门点设置在长三角，珠三角等经济发达地区。利于超市进入，同时社区商业的逐步兴起同样是超市进入的难得机遇，可在三四线城市广泛的布点。 表：各外资超市在各省份数量（截止至2010年底） 沃尔玛 家乐福 大润发 乐购 乐天玛特 卜蜂莲花 欧尚 永旺 天津 2 5 2 6 2 - - 1 广东 42 19 18 8 - 14 - 17 福建 13 5 2 1 - - - - 广西 3 - 2 - - - - - 湖南 9 4 4 - - 1 - - 山西 4 - 1 - - 3 - - 四川 11 10 - - - 1 3 - 重庆 10 6 - - - 3 - - 其他 130 127 114 75 80 51 37 9 合计 224 176 143 90 82 73 40 27 蓝海在多业态跨领域外延 以往以单一超市为业态的零售企业，开始加大百货、专业家电业态的比重，寻求多业态发展，一方面源自于超市业态本身存在的毛利率低、库存压力大等内在问题，“大超市+大百货”、“大百货+小超市”、“大超市+外租区”，另一方面也有社区购物中心的兴起，多业态组合门店成为新门店设置的首选。超市和百货、专业家电等业态的组合，确实可提高门店人气，充分利用各业态的客源协同效应，提高毛利率。 这种多业态的经营方式确实使很多企业收益，如百联股份在2010年上海八佰伴与上海奥特莱斯为百联股份贡献较为突出，因此百联股份预计在“十二五”期间，在全国范围内拓展5-6家奥特莱斯，同时此前已整合的联华和华联超商板块也会以大卖场+百货的模式扩张，在郊区建设大型综合性项目。 从中国连锁协会与德勤事务所做的一份关于零售企业发展趋势的调查显示，国内零售业正从传统的获利模式向多元化趋势发展，除了单纯增加业态之外，从进军商业地产、建立自营品牌、扩大物流网络建设、开拓电子商务等增加利润点。多元化运作最为成功的该数华润万家，从早期收购万佳超市、苏果开始建立起一站式大卖场、便利超市、生鲜超市的超市集团后，业态发展呈现跳跃式发展，创立了高端自营品牌超市Ole’，2010年10月其旗下首家连锁式健康及美容零售品牌VivoPlus在香港油麻地开幕。接着华润收购太平洋咖啡，顺利跨入了护理与咖啡领域。旗下多业态四处开花，购物中心也上一个台阶，欢乐颂也在深圳开业，华润旗下投入运营的业态已达到15个。 相应超市/公司 专业化发展 人人乐（大卖场）、永辉超市（生鲜超市）、三江购物（社区超市） 核心多元化发展 华联综超（百货+超市）、武汉中百（百货+超市）、步步高（百货+超市+家电）、新华都（百货+超市） 关联多元化发展 友谊股份（百货+便利店+大卖场+购物中心+建材家居超市+连锁超市+连锁药店+物业出租管理）、华润万家（便利店+大卖场+高端超市+生鲜超市+购物中心+健康美容+咖啡+药店+珠宝+酒窖） 蓝海在生鲜超市 可见的市场趋势是抗通胀将成为今年的主旋律，而不同业态在通胀背景下的生存情况也不同。尽管超市的利润率一般都比百货低，但在通胀背景下，超市的生存能力会更强，且通胀越严重，超市的防御性越强，尤以生鲜超市为突出。以永辉超市为“直营生鲜”代表，显然已开辟出了一片新的蓝海。 消费层次 商品类型 盈利模式 通胀下 百货 中高端消费 珠宝等（10%-20%）；服装等（70%）； 其他（%)； 自营-收入差价；联营-扣点收； 入租金； 联营为主的方式更容易转嫁成本压力，温和通胀最为受益 超市 低端消费 食品生活用品等 自营-收入差价；通道费； 主要销售基本生活用品，在严重通胀下防御性更强 专业连锁 品牌消费 专业类产品 逐步转向零工采购合作模式； 品牌连锁企业较为受益 生鲜相比超市企业商品而言，毛利较高，但由于管理及加工环节多，保质期短，带来的经营管理困难也多，一般我们很少看到有企业在这方面做出特色，只有一些精品超市已生鲜超市为名，取得了一定市场份额，但这仅仅是对于全社会10%的富裕阶层，对于工薪阶层而言这种精品超市并不能作为日常购物选用点。永辉采用直营生鲜方式，减少了中间环节，使得管理变得简单，逐渐形成了“生鲜模式”。 图：生鲜产品收入占比