基于蝙蝠算法的最优投资组合研究-湖南人文科技学院.pdf

第1 期 大学生创新创业学报 No.1 2015 年3 月 HUHST Journal of Innovation and Entrepreneurship Mar.2015 基于蝙蝠算法的最优投资组合研究 黄秋玲 （湖南人文科技学院数学与计量经济系,湖南 娄底417000） [摘 要]最优投资组合模型在近些年成为经济领域的热门研究话题，随着学者们对经典的马科维茨模 型的推广，提出了更接近现实和更复杂的优化模型。然而，建立模型往往不是难点，难点是如何求解问题。 蝙蝠算法(Bat Algorithm, BA)是由 Yang 提出的一种模拟蝙蝠回声定位行为的新型群智能优化算法。该算 法逐渐引起人们的极大关注，且在应用方面取得较大的成功。针对一般的最优投资组合模型难以求解问题， 利用蝙蝠算法对不同时期不同性质的投资项目进行综合性分析，并由此得出各项投资项目在资金方面占有 的比重。 [关键词]最优投资组合；蝙蝠算法；方差思想；多目标规划 [中图分类号]F224 [文献标识码] A [文章编号](2015)—014—06 近年来，越来越多的人将目标放在了投资上，然 为所建立的模型设计了有效可行的智能算法进行求 [3] [4 ] 而，并不是每一位投资者都能够获得他们心目中满意 解。丁传明 、邹捷中 研究了在完备金融市场上， 的成果，所以，应该建立合理的最优投资组合模型， 投资者最优组合的随机模型，在模型参数为常系数， 通过模型的建立与求解，来实现风险最小化，从而达 效用函数为 （0，T）,B[0,T]上的有界可测函数的情 到利益最大化，使得组合投资能够实现其价值。 形下，得出其最大效用值函数是随机控制问题对应 如果想要取得比较好的投资效果，将目光局限于 HJB 方程的平滑解，最优策略被证明是存在的，并用 [5] 一种投资方法或者投资项目显然是不可取的，如果将 反馈形式给出了最优投资组合策略。许建盈 从在 目光局限于一种投资方法或者投资项目，那么，“胜 线关键词广告的现状和特征入手，介绍了其中最主要 败在此一举”，可能出现的偶然性更大，风险性也更 的三家在线关键词广告提供商，分析了在不同平台之 高，这样，投资就会有弊端，容易“马失前蹄”。因 间进行投资分配的重要性和研究意义，结合贝叶斯网 [1] 此，利用组合投资的思想，基于蝙蝠算法 ，建立 络的方法为三个有哪些信誉好的足球投注网站引擎平台分别建立起各自的收 投资组合模型，将投资资金分散于不同的投资方法或 益率预测模型，并引入在金融领域广泛应用的 者投资项目。这样，既降低了投资风险，又扩大了投 Markowitz 投资组合理论，提出了在不同情况下的最 资范围，有效地降低了可能出现的偶然性所带来的负 优化投资组合数量模型，在此基础上，还从广告商的 面影响，提高了投资的稳定性，确保了投资的持续发 企业角度搭建了一个综合的管理平台，把之前的研究 [6] 展潜能。 工作统一起来。张笑伟 应用现代投资组合理论建 1 最优投资组合 立保险公司投资组合模型，用规划求解方法解出保险 公司最优风险资产组合，同时建立保险公司效用函 关于最优投资组合，有许多学者对此进行了深入 数，以效用最大化得出保险公司的最优投资组合，最 [2] 的研究。苗世清 基于智能算法对投资组合优化模 后，将理论结果与保险公司实际投资组合进行比较分 型进行了研究，综合应用风险价值理论和最优化理