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美国消费者金融行为美国消费者金融行为： 对中国的意义对中国的意义 肖经建 美国罗德岛大学消费经济学教授 家庭经济问题杂志主编 中国消费金融论坛中国消费金融论 清华大学，北京，2009，9，27 提提纲纲 • 美国消费者面临的金融问题美国消费者面临的金融问题 • 美国的消费金融研究美国的消费金融研究 • 金融行为理论 • 金融教育和金融行为 • 金融行为和福利金融行为和福利 • 中美消费者比较 • 对中国的意义 2 美国消费者面临的金融问题美国消费者面临的金融问题 • 退休储蓄休储蓄：401K计划的参加和贡献计划的参加和贡献 • 大学教育储蓄大学教育储蓄：：529529计划计划 • 信用卡和按揭借贷：关于信用和破产的新 法律法律 • 面向低收入消费者的金融服务面向低收入消费者的金融服务：：个人发展个人发展 帐户，劳务收入税收抵免 3 美国的消费金融研究美国的消费金融研究：：数据数据 • 总人总人口：当前人当前人口调查调查，消费者金融调查消费者金融调查, 消费者支出调查 • 老年消费者：健康和退休研究 • 年轻消费者年轻消费者：全国青年跟踪调查全国青年跟踪调查 • 低收入消费者低收入消费者：：收入和项目参与调查收入和项目参与调查 4 消费者金融调查消费者金融调查 • 最早始于最早始于1962年年 • 自1983年起，由美联储资助三年一度的调 查 • 包含关于家庭金融的完整信息包含关于家庭金融的完整信息 • 每次调查包括3000‐4000多样本 • 供大众使用的数据库网址供大众使用的数据库网址： • httpp:////www.federalreserve.ggov/p/pubs//oss//oss2 /scfindex.html 5 美国的消费金融研究美国的消费金融研究：：研究者研究者 • 经济学的新兴趣：波士顿联邦储备银行， 全国经济研究局 • 商学的新兴趣：消费者研究学会 • 消费者科学的持久兴趣消费者科学的持久兴趣：美国消费者利益美国消费者利益 学会 6 金融行为理论金融行为理论 • 描述金融行为描述金融行为 • 理解金融行为理解金融行为 • 预测金融行为 • 改变金融行为 • 发展新金融行为发展新金融行为 Xiao ((2008)). Apppplyyingg behavior science theories to financial behaviors. In Xiao ((ed.)).  Handbook of consumer finance  research (pp. 69‐81). New York: Springer. 7 描述金融行为描述金融行为 • 行为金融学 • 识别实际的金融行为模式识别实际的金融行为模式 • 许多行为模式用标准经济学理论无法解释 •• 投资行为举