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上市公司可转换债券价值分析_王承炜
48 200 1
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2
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df = s ds + r dr + t dt + 2 r sθ(r ,t ) h(s , t, ) d(r ,s , t) dt ( 1)
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IT O:
ds = _sdt + h(s ,t ) dZ 1 ( 2)
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1
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dr = _ ( r ,t ) dt + θ(r , t) dZ2 ( 3)
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f 1 2 2 f
rf = t + (VV - C) V + 2 eV V2 ( 4)
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V n n M n M C
[7, 8
, 。
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2 可转换债券价值的构成
2. 1
1、2。
1
* *
15 13. 94 100 1. 2% 2 / 23 / 2005 135. 88
13. 5 12. 23 100 0. 8% 5 / 25 / 2005 99. 86
2
*
( 0 89 8) 4. 53
( 600009) 10. 04
* 929; 128; : 。
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