07工程项目财务评价幻灯片.ppt

资料：国际贸易术语－FOB FOB船上交货/离岸价（……指定装运港）FOB的全文是Free On Board，FOB 也称“离岸价”。按FOB成交,由买方负责派船接运货物,卖方应在合同规定的装运港和规定的期限内,将货物装上买方指定的船只,并及时通知买方.货物在装船时越过船舷,风险即由卖方转移至买方. 　　在FOB条件下,卖方要负担风险和费用,领取出口许可证或其他官方证件,并负责办理出口手续.采用FOB术语成交时,卖方还要自费提供证明其已按规定完成交货义务的证件,如果该证件并非运输单据,在买方要求下,并由买方承担风险和费用的情况下,卖方可以给予协助以取得提单或其他运输单据. 　　一些国家鼓励出口使用CIF术语，进口使用FOB术语，由本国保险公司和承运人保险或承运。 　　根据2000通则的解释,FOB术语只适用于海运和内河运输. * * 第八章 工程项目财务评价 ※ 本章要求 （1）熟悉财务评价的概念、目的、内容、程序； （2）掌握财务评价的内容、基本财务报表与评价指标的对应关系； （3）掌握建设投资和流动资金的估算方法； （4）熟悉建设项目经济分析中的计算期； （5）熟悉负债比例与财务杠杆； （6）掌握生产经营期利息的计算； （7）了解财务评价中的税前和税后分析以及评价报表中的价格； （8）了解通货膨胀对财务评价的影响和考虑通货膨胀的财务评价方法； （9）掌握新设项目法人项目财务评价； （10）了解既有法人项目的财务评价方法。 ※ 本章重点 （1）财务评价的内容、基本财务报表与评价指标的关系 （2）建设投资和流动资金估算的方法（3）负债比例与财务风险 （4）建设期利息和生产经营期利息的计算（5）新设项目法人项目财务评价 ※ 本章难点 （1）建设期利息和生产经营期利息的计算（2）新设项目法人项目财务评价 （3）既有法人项目的财务评价方法 第八章 工程项目财务评价 §1 财务评价概述 一、财务评价的概念和目的 1. 衡量竞争性项目的盈利能力 2. 权衡非盈利项目或微利项目的经济优惠措施 3. 合营项目谈判签约的重要依据 4. 项目资金规划的重要依据 第八章 工程项目财务评价 二、财务评价的基本步骤 1、财务评价前的准备 1）熟悉拟建项目的基本情况，收集整理有关基础数据资料； 2） 编制辅助报表 建设投资估算表，流动资金估算表，流动资金估算表，营业收入、营业税金及附加和增值税估算表，总成本费用估算表。 2、融资前分析 属投资决策分析，只进行赢利能力分析（步骤见P156) 3、融资后分析 属融资决策分析，主要考查资金筹措方案能否满足要求，包括赢利能力、偿债能力、财务生存能力分析（步骤见P157) 三、财务分析报表 1）编制现金流量表：反映项目计算期内各年的现金收支，用以计算各项动态和静态评价指标，进行项目财务盈利能力分析。现金流量表分为： ① 项目投资现金流量表：该表以项目为一个独立系统，从融资前的角度出发，不考虑投资来源，假设全部投资都是自有资金。 ② 项目资本金现金流量表：该表从项目法人（或投资者整体）的角度出发，以项目资本金作为计算基础，把借款还本付息作为现金流出。 ③ 投资各方财务现金流量表：该表分别从各个投资者的角度出发，以投资者的出资额作为计算的基础 （2）利益和利润分配表：反映项目计算期内各年的利润总额、所得税及税后利润的分配情况。 （3）财务计划现金流量表：反映项目计算期内各年的资金盈余短缺情况。 （4）资产负债表：反映各年末资产、负债和所有者权益的增减变化及对应关系 （5）借款偿还计划表：反映项目计算期内各年借款的使用、还本付息，以及偿债资金来源，计算借款偿还期或者偿债备付率、利息备付率等指标 第八章 工程项目财务评价 财务评价报与财务评价指标的关系 ------ 借款偿还期 偿债备付率 利息备付率 资金来源与运用表 借款偿还计划表 清偿能力 分析 ------ 投资利润率 投资利税率 资本金利润率 损益和利润分配表 投资各方财务内部收益率 ------ 投资各方财务现金流量表 资本金财务内部收益率 ------ 资本金财务现金流量表 项目财务内部收益率 财务净现值 动态投资回收期 静态投资回收期 项目财务现金流量表 盈利能力 分析 动态指标 静态指标 基本报表 评价内容 第八章 工程项目财务评价 §2 建设项目投资估算 一、建设投资概略估算方法 生产规模指数估算法： 该法中生产规模指数n是一个关键因素，不同行业、性质、工艺流程、建设水平、生产率水平的项目，应取不同的指数值。另外，拟估投资项目生产能力与已建同类项目生产能力的比值应有一定的限制范围，一般这一比值不能超过50倍，而在