利率与利率市场化幻灯片.ppt

（第五有可能出现大面积流动性问题，从国际经验来看，利率市场化后，商业银行间在存款和贷款领域的竞争加剧，部分金融机构由于竞争能力差而导致亏损或破产。大银行在竞争中相对具有优势，中小银行居于劣势地位。大银行由于资金实力较为雄厚、经营管理水平较高，它们通过规模经济较好地消化了资金成本上升的压力，并通过金融创新开辟了新的收益渠道。而一些小银行却由于资金实力较小或经营管理能力较弱，在竞争的压力下趋于以高成本吸收负债，为谋求高收益而进行高风险放贷或进行投机。 例如在美国、法国利率市场化过程中，一些小银行为了生存，在存贷利差缩小的情况下，从事高风险的外汇投机买卖或其他投机业务，最终导致亏损，直至破产或被兼并；一些金融机构特别是一些经营规模较小的银行盲目地高息揽存，大幅增加负债，然后以中长期形式运用到风险甚高、投机味较浓的地产和证券行业中去。结果，这些机构因经营不善，造成存贷款利率团挂，从而造成亏损甚至破产。 农村信用社是小法人机构，内部激励制约机制还有待于进一步提高，利率市场化后更易于贷款组合风险过分集中，资金来源和运用期限错配问题，从而导致大面积的流动性危机。） * （第六贷款需求淡季资金闲置将更突出。农村信用社市场定位是“三农”贷款、个体工商户贷款和民营企业贷款，而这些贷款对象的资金需求有很强的季节性，利率市场化后资金季节性积压问题必将更加突出，对利润形成一定的影响。） ? * （第七农村信用社将不得不面对利率风险问题 银行的利率风险是在一定时期内由于利率的变化和资产负债期限不匹配而给商业银行带来的净利息收益损失的可能性。在利率市场化之后，市场上的利率水平随供求、经济情况和许多因素发生频繁而剧烈的波动。同时，利率市场化以后银行类金融机构将拥有大量利率敏感性的资产和负债，这些资产负债的缺口量，在利率波动时将会给银行带来巨大的风险或收益。我国银行类金融机构一直是在计划经济思想下经营，缺少管理利率风险的方法、经验、手段、人才，这在利率市场化之后将是我国银行类金融机构的一大弊端。） * 第八 逆向选择和道德风险问题将凸显出来 （金融约束理论指出的，在利率市场化过程中，由于信息不对称、银行和企业的道德风险，极容易积聚金融风险，造成金融危机的爆发和宏观经济波动。很多发展中国家的经验也证明了这一点。 在金融市场上，市场参与者在进行决策时，市场上的某一方并不了解市场上的另一方，这种信息上的不平等经济学称之为信息不对称。逆向选择是指在交易双方达成交易之前，信息的非对称就已发生，具有信息优势的一方掌握了一些另一方不清楚而且可能对其不利的信息，因此，所签之契约将有利于信息优势方而不利于另一方。道德风险是指交易双方成交时，双方的信息是对称的，信息的不对称发生在成交之后，在所达成的契约范围内，具信息优势的一方依托另一方无法完全掌握其行动之事实，倾向于从事有违另一方意愿活动。 相对于银行，贷款者对其借款所投资的项目的风险拥有更多的信息。这种信息上的不平等极易导致逆向选择，那些最有可能导致不利影响即造成信贷风险的借款者，常常是贷款最积极，而且愿意付出较高的价格的人，是最有可能得到贷款的人，信息不对称会导致道德风险，贷款者可能从事高风险的投资，这些高风险的投资很有可能使银行贷款难以归还，从而给金融中介造成巨大风险。特别是农村信用社的贷款客户，由于其所处的生产经营环境和客户群体知识水平，其对信息的读取渠道少、掌握程度差，更容易造成信息不对称，进行逆向选择。 在利率管制时期逆向选择和道德风险会被压制，利率一旦放开，逆向选择问题和道德内险问题都将凸显出来，） * （第一 积极主动参与利率市场化改革 积极主动参与利率市场化改革。利率市场化是金融市场发展趋势，农村信用社不能在观望和讨论中错失良机，而应当转变思想，更新观念，积极主动参与利率市场化改革进程，积累经验，充分把握利率市场化带来的各种发展机遇，加快自身的发展步伐。） * （第二 建立利率内部协调机制 利率市场化必然造成利率的频繁变动，利率风险加大，对农村信用社健全内部利率管理机制，有效防范和规避市场利率风险提出了更高的要求。发达国家经验表明，利率风险管理是商业银行资产负债管理的核心内容，需要有一套严密、科学、权威性的组织体系和决策机制。 根据农村信用社的实际情况，应在县联社设立专门的利率风险监管部门。由该部门制定明确的利率风险管理及监控规程，划分利率授权权限和责任；对存款、贷款利率水平和利差最低水平做出限制，制定既有利于市场竞争，又有利于收益最大化的合理的利率水平；负责利率风险评估和防范，为各业务部门提供各种利率风险方面的信息，便于做出合理决策。同时要加紧会计制度、信息采集方式等方面的建设，通过收集各种信息，对市场利率的变化趋势做出预测，分析可能带来的风险，通过市场风险规避交易手段减低风险程度。 利率市场化，给