即期外汇交易幻灯片.pptx

即期外汇交易;即期外汇交易;二、即期外汇交易分类;三、交割日;3、即期交割日（spot date）; 标准交割日; 隔日交割; 当日交割;（2）即期交割日的确定;交割日的顺延：;例;对“营业日”的理解;成交地与结算地;国内外汇即期交易交割日 ;四、即期汇率的套算规则;例一：已知：USD/CNY=6.2760/80 　　　 USD/HKD=7.7860/80 求： HKD/CNY=? ; 解：因即期汇率都是以美元作为报价货币，应交叉相除 得出EUR/AUD 　　 EUR/USD=1.3020/40 　　 AUD/USD=1.0240/60 则： EUR/AUD=1.3020÷1.0260/1.3040÷1.0240 =1.2690/734　;解：因在两个即期汇率中，一个即期汇率是以美元 作为基础货币，而另一个即期汇率是以美元作为计价货币，应通过同变相乘套算出EUR/CNY的汇率 　　EUR/USD=1.3020/40 　　USD/CNY=6.2760/80 所以： EUR/CNY=1.3020×6.2760/1.3040×6.2780 　　　　 =8.1714/865;五、客户市场即期外汇买卖的内容;外汇票据贴现实例;即期外汇交易的汇率—电汇、信汇、票汇;信汇和票汇汇率与电汇汇率转换公式 ;【例】假设纽约外汇市场当日银行报价为GBP/USD=1.5460-80,美元的利率为5％,美国与英国的邮程为一周，则GBP /USD的信汇汇率或票汇汇率是多少？;练习;假设在第一天，投资者以0.8500的汇率买入10万欧元，在第三天，以0.8600沽出10万欧元平仓 (即前后共持有两日)，假设欧元的长仓需支付年利率2%，计算方法： ;若投资者在2001年12月3日以124.00的汇率买入50万美元兑日元，其后日元汇价反复下跌，在2002年1月28日以 134.80沽出50万美元兑日元平仓。 ;外汇交易的报价方法;（1)本币报价改为外币报价时，应按买入价计算;（2)外币报价改为本币报价时，应该按卖出价计算;（3)一种外汇报价改为另一种外汇报价时，先依据外汇市场所在地确定本币和外币，然后再按照一、二两项原则处理 例如，我国某出口商原以美元报价，为每件1万美元，现在应客户的需要，改为以日元报价，纽约外汇市场当日的即期汇率为USD／JPY 118.57／62，外汇市场所在地在美国，则可以把美元作为本币，那么应该以买入价折算，间接标价法，买入价在后，所以日元报价为1186200日元。;银行间外汇即期交易;（二）交易室的作业流程;;外汇交易员;;交易单 编号：　　 交易类别： 即期 远期 期权 填写时间 交割日： 年 月 日 交易对手： 交易内容：买入 价格 卖出 付出： 收入： 经纪商：　　　　　 交易员签名 交割部审核 ;（三）即期同业交易的程序 ;同业交易——询价;同业交易——报价;同业交易——成交;同业交易——证实;即期汇率的报价程序;交易员报价技巧;1.外汇交易员本身已持有的头寸。 头寸分为： 多头寸(Long Position)，指拥有或买入某种货币； 空头寸(Short Position)，指卖出某种货币。 每位外汇交易员都有被授权的外汇交易头寸限额（Position Limit）;2.各种货币的风险特征和极短期走势。 （1）若一种货币的风险较大（小），则买卖差价Spread较大（小）。 一般而言，在国际外汇市场上，交易频繁的货币如欧元、日元、英镑、瑞士法郎等的买卖价差会较小，其他交易不频繁的货币的价差比较大。 （2）极短期走势：1小时、5分钟、甚至5秒钟的走势。大多数交易员所持有的头寸不会超过1天。 报价方必须顺着市场的走势报价：如果某种货币的短期走势是升值（贬值），则要提高（降低）报价。 ; 4.询价方的交易意图：询价方在询价时一般不会透露买卖意图，报价方必须同时报出买卖价。若估计询价方要买入（卖出）某种货币，则提高（降低）该货币报价。 5.收益率与市场竞争力：二者是矛盾的。报价方在报出价格之后，希望询价方愿意以所报价格交易，为增加市场竞争力，需要缩小买卖价差，然而这样利润相对减小。因此交易员在报价时要兼顾市场竞争力与利润。 ;综合上面考虑的因素，交易员的基本报价技巧有四类： 1.市场预期被报价币升值时，报价银行