中国诚通控股集团有限公司企业债跟踪评级报告.PDF

跟踪评级报告 中国诚通控股集团有限公司企业债跟踪评级报告 主体长期信用 评级观点 跟踪评级结果：AAA 评级展望：稳定 跟踪期内，中国诚通控股集团有限公司 上次评级结果：AAA 评级展望：稳定 （以下简称“公司”）作为国务院国资委直属 债项信用 企业，继续保持稳定的经营态势，商品贸易和 名 称 额 度 存续期 跟踪评 上次评 物流业务仍具有较强的规模和竞争优势。同 级结果 级结果 2007/12/18- 时，联合资信评估有限公司（以下简称“联合 07 诚通债 5 亿元 AAA AAA 2017/12/18 资信”）也关注到受宏观经济增速放缓以及造 跟踪评级时间：2015 年 7 月 28 日 纸行业持续低位运行影响，公司收入规模有所 下滑、投资收益及营业外收入对利润总额贡献 财务数据 度大等因素对公司经营及发展可能带来的不 项 目 2012 年 2013 年 2014 年 15 年 3 月 利影响。 现金类资产(亿元) 166.33 201.63 97.31 93.08 资产总额(亿元) 720.11 771.98 672.09 679.29 中国农业银行授权其北京分行（以下简称 所有者权益(亿元) 235.25 244.43 261.55 262.42 “中国农业银行”）对公司 2007 年 12 月发行 长期债务(亿元) 130.12 123.26 125.62 121.90 全部债务(亿元) 325.44 352.90 311.24 297.64 的“07 诚通债”提供了无条件不可撤销的连带 营业收入(亿元) 748.69 774.06 682.06 116.59 责任保证担保。经联合资信公开评级，中国农 利润总额 (亿元) 12.48 12.77 13.72 0.68 业银行主体长期信用等级为 AAApi ，中国农业 EBITDA(亿元) 39.77 38.62 39.55 -- 经营性净现金流(亿元) -13.51 6.41 85.94 -10.15 银行担保实力强，可有效提升“07 诚通债”本 营业利润率(%) 5.38 5.12 5.76 7.45 息偿还的安全性。 净资产收益率(%) 3.58 3.52 3.35 -- 综合考虑，联合资信维持公司主体长期信 资产负债率(%) 67.33 68.34 61.08 61.37 全部债务资本化比率(%) 58.04 59.08 54.34 53.14 用等级为 AAA ，评级展望为稳定；并维持“07 流动比率(%) 127.41 122.02 130.62 133.84 诚通债”AAA 的信用等级。 全部债务/EBITDA(倍) 8.18 9.14 7.87 -- EBITDA 利息倍数(倍) 2.57 2.83 2.78 -- 优势 经营现金流动负债比(%) -4.02 1.62 31.51 -- 注：2015 年一季度财务数据未经审计。 1．公司拥有中国最大、