全国中小企业股份转让系统挂牌业务介绍ppt.pptVIP

全国中小企业股份转让系统的益处 第四部分 企业挂牌全国中小企业股份转让系统的益处 提高融资能力 1、提高债权融资能力 中小型企业的普遍特点是缺乏抵押、担保品，股权价值难以量化且变现较为困难，因此普遍存在银行贷款困难，授信不足的情况，公司挂牌后可以有效地提升企业的银行授信。在全国性的场外交易市场挂牌，并且经过各中介对公司改制、尽职调查和审计等一系列工作，挂牌公司运作相对规范、公司质地较好，能有效地提升企业信用水平。 2、提高股权融资能力 通过在新三板挂牌，企业可通过定向增资来进行融资，并且融资市盈率较高。目前。定向增资的最高市盈率为57.3倍（中海阳），平均市盈率也在20倍左右。 * 提高股份流动性 全国中小企业股份转让系统作为全国统一场外市场，通过市场价格反映公司股份的价值，一方面使得股东持有股份的价值得到充分反映，另一方面解决了投资者的退出渠道问题。 提升公司的整体估值水平 通过在新三板挂牌，形成公司股票的市场价格，有利于提升公司股份的估值水平，凸显公司价值。依据2010-2011年公布定向增资结果统计数据，挂牌公司的平均市盈率在20倍左右（定向增资22倍）。 规范运作 通过在新三板挂牌，促使挂牌公司建立完善的法人治理结构和合理的信息披露制度，为公司后续资本运作打下基础。 增加企业品牌价值 在全国性的市场中挂牌，有众多关注的目光，可以很好地宣传企业，提高公司的知名度，有利于拓展业务、公司发展。 * 挂牌门槛低 为了让更多符合要求的中小企业能更早获得资本市场服务，公司挂牌的条件为存续期满两年的企业，无量化财务条件。（企业挂牌审核，由主办券商掌握） 操作时间短 从券商进场时间（含股份改制），至股票挂牌转让约需要3-6个月，而股票进入主板或创业板，从辅导到股票上市则一般需要1年半以上的时间。 新三板的主要时间构成： 券商尽职调查、材料编写：大约2-3个月 备案： 50个工作日 挂牌成本小 园区企业在新三板挂牌，管委会及当地政府将提供财政补贴，极大地降低了企业的改制成本和挂牌成本，园区企业几乎可以实现“零成本”改制和挂牌。 公司支付的隐性成本极低，大部分企业不需支付太高的规范成本即能满足挂牌条件。 全国中小企业股份转让系统成立后面对投资者的新政策 第五部分 * 针对投资者的新政策 说明 1 取消200人股东人数限制 增强了股份流动性 关于非上市公众公司管理规则可参见： 《非上市公众公司监督管理办法》 股票在NEEQ系统挂牌转让，企业股东人数可超过200人，企业性质为“非上市公众公司 2 增加交易方式 采取做市商方式的，须有2家以上做市商为其提供做市报价服务。 除去做市商模式，交易方式已经和主办趋同。 在原本协议转让方式的基础上，增加了集合竞价方式和做市商方式 3 不设涨跌幅限制 涨跌幅控制上比主板创业板更为宽松 对股票转让不设涨跌幅限制 * 针对投资者的新政策 说明 4 拆细交易单位 降低投资门槛，增加交投活跃度 最低交易单位由原本的3万股降低到1000股 5 扩大投资者范围，允许自然人投资者参与 大大扩大了投资者范围，增加市场的活跃度和流动性 机构投资者：注册资本500万以上的法人机构，实缴出资总额500万以上的合伙企业，集合信托计划、证券投资基金、银行理财产品、证券公司资产管理计划 自然人投资者：名下证券类资产市值500万以上且具有2年以上投资经验或具有会计、金融、投资、财经等相关专业背景的自然人 联系我们 华英证券有限责任公司 无锡：无锡市新区高浪东路19号15层 联系电话：0510 传真：0510 * * * 全国中小企业股份转让系统挂牌业务介绍 华英证券有限责任公司 华英证券有限责任公司 二零一四年七月 目 录 *  全国中小企业股份转让系统介绍 第一部分 * 我国多层次资本市场 多层次资本市场是指针对质量、规模、风险程度不同的企业，为满足多样化市场主体的资本需求而建立起来的分层次的市场。目前我国的多层次资本市场主要由主板(包括中小板)市场、创业板市场及全国中小企业股份转让系统市场组成。其中，全国中小企业股份转让系统，俗称“北交所”于2013年1月16日成立，是除上交所、深交所之外的第三家全国性证券交易所，全国范围内的非上市公众公司股份将在该系统统一挂牌交易。 （北 交 所） * 2013年1月16日，全国中小企业股份转让系统，俗称“新三板”（）在京举行揭牌仪式。全国中小企业股份转让系统是经国务院批准设立的全国性证券交易场