大豆加工行业分析.doc

中国大陆大豆加工行业分析 大豆供需状况 1、需求状况 大豆是重要的食用油、蛋白食品和饲料蛋白原料，在国家粮食安全中占有重要地位。目前中国大陆大豆产量排名世界第四，大豆加工和消费量居世界第二，是最大的大豆进口国。 1996年以前，中国大陆年产大豆1,000万吨左右，主要是直接食用或作为副食品如豆芽、豆浆、豆腐等，基本可满足大陆消费需求。随着经济的发展，居民膳食消费水平升级，对精炼食用油和以动物蛋白为主的食品需求迅速增加，使大豆的需求迅速增加。大豆压榨后的产品主要为豆油和豆粕，产业链涉及种植、加工、食用油供应、饲料养殖等等，比小麦、玉米、大米的环节要复杂得多。 中国大陆是一个食用油严重短缺的国家，2008年植物油及油籽折油净进口总量为1,535.2万吨，占大陆植物油供给能力的62%，同比上升了1.1%，对外供给依赖进一步上升。2008年中国大陆豆油消费1017万吨，占植物油消费的40%左右，其中进口豆油259万吨、进口大豆3,744万吨，折油693万吨。大陆大豆产量1,650万吨，用于榨油约380万吨，折油65万吨，进口豆油及油籽折油占比为93.6%。 中国大陆是世界第一大饲料消费国，第二大商品饲料生产国，但饲养所用的蛋白质原料长期短缺，一直依赖大量进口，成为制约行业发展的最大瓶颈。豆粕的蛋白含量高达43%以上，占饲料工业蛋白原料的60％左右，约85%的豆粕被用于养殖业和家禽的饲养，作为补充禽畜蛋白质的主要来源。 图1：大陆大豆历年需求及增长 资料来源：农业部 2007年中国大陆大豆压榨量达到3,400 万吨，比2000 年的1,977 万吨增长72.0%，年均增长8.1％，占大豆消费总量的比重从73.1%提高到78.7%。豆油产量从349 万吨增至631 万吨，年均增长8.8％；豆粕产量从1569 万吨增至2,664万吨，年均增长7.9％。 大陆国家粮油资讯中心预计，2008年度中国大陆大豆压榨量将达到3,790万吨，预计未来五年大豆加工产业将保持5%左右的增长速度，将在2012年达到4,600万吨，在国际大豆压榨和贸易体系中的地位也将迅速提升。? 图2：大陆豆油、豆粕消费趋势 单位：百万吨 资料来源：USDA 图3：大陆食用植物油产量、进口及人均占有 资料来源：农业部（进口量不包括进口农作物榨取的食用油） 表1：常用蛋白质饲料蛋白质和氨基酸利用率（%） 原料 蛋白质 氨基酸 蛋氨酸 胱氨酸 苏氨酸 玉米 89.4 82.4 92.6 81.5 85 小麦 88.3 82.9 89.1 87.8 81.8 大豆粕 87.1 86.8 86.7 78.7 82.8 棉籽粕 72.8 59.6 78.1 52.1 66.7 菜籽粕 74.9 68.6 86.8 60.1 69.4 鱼粉 85 88 90 77 87 资料来源：饲料网 2、中国大陆国产大豆供给状况 2000年以来中国大陆大豆每年产量约1,500-1,600万吨，其中约1,200万吨是用来做食品如豆制品，剩下可用于压榨的大豆量仅为400万吨左右。东北三省、内蒙古地区是大豆的主要生产地，产量占大豆总产量的50%以上，其中油用大豆约占大陆70%左右，上述省区的油用大豆主要供当地油厂压榨，部分外运至山东、河北及京津地区，运输是制约大豆销售是否顺畅的重要因素。 图4：大陆大豆产量及出口 单位：万吨 资料来源：农业部 中国大陆大豆单产较低、农户种植规模较小，决定了大陆大豆生产的比较劣势。以黑龙江海伦市为例，2008年该市大豆种植面积131万亩，平均每户的大豆种植面积在1公顷左右，面积超过100公顷的种植户屈指可数。一家一户分散的经营方式，限制了大型农机具的推广使用，大豆平均亩产在300斤左右，种植的成本在1.1~1.4元/斤，产出率低，效益不高。制约规模化种植的主要因素是资金不足。如果从分散的农户手里承包土地，一般1公顷每年需要支付3,000元左右的租金，土地上种子、化肥、机耕、人工等费用平摊下来要2,000元左右，租100公顷土地需要50万元。 图5：大豆种植面积及单产 资料来源：农业部 大陆国家粮油信息中心预计，2008年大陆大豆总产量将达到1,650万吨，同比增幅29.7%，这是大豆产量在连续3年下降后首次出现增加，但较2004年创下的历史最高水准1,740.4万吨仍低90.4万吨。大豆种植面积出现恢复性增长和单产明显提高是2008年大豆总产量大幅增加的重要原因。2008年大豆种植面积达到965万公顷，增幅为9.7%；大豆平均单产为1,710公斤/公顷，同比增幅达17.6%，其中黑