当前宏观经济环境下我国商业银行经营对策研究..doc

当前宏观经济环境下我国商业银行经营对策研究 黄凌峰 我国当前宏观经济运行状况 据2010年10月21日国家统计局新闻发布会上的数据显示，2010年前三季度国内生产总值268660亿元，按可比价格计算，同比增长10.6%，比上年同期加快2.5个百分点。分季度看，一季度增长11.9%，二季度增长10.3%，三季度增长9.6%。分产业看，第一产业增加值25600亿元，增长4.0%；第二产业增加值129325亿元，增长12.6%；第三产业增加值113735亿元，增长9.5%。 可见，经历了全球金融危机的影响后，我国经济已强势复苏，基本面运行态势良好，但与商业银行经营最密切相关的几大经济领域指数却有如下特点。 通胀压力显现，CPI指数上攀趋势明显 图1：2008年01月份以来我国CPI的走势 受金融危机影响，CPI在经历了2009年的负值之后，从2010年年初开始至今已持续上扬。通胀已成为威胁我国经济持续健康发展的重要因子。 货币供应量逐渐收紧 为抑制地产和股市泡沫，我国货币供应量在2008年处在较低水平，但金融危机后随着我国4万亿经济刺激方案的出台，直至当前，我国的货币供应量尤其是M1的供应量已处在较高的历史水平，有较大的紧缩压力。 图2：2008年01月份以来我国货币供应量 通胀调控措施启动，利率进入上行通道 2010年10月央行三年来首次加息，一年期基准利率上浮25个基点，这也预示着我国经济工作的重心已从保增长、促发展转变到抑制通胀、稳定增长率等方面。 图3：2002年2月份以来我国存、贷款基准利率 法定存款准备金率差别化明显，收缩流动性意图明显 由于出现经济过热和流动性过剩的经济现象及继续恶化势头，截至2010年12月，年度内央行实际上已先后六次上调法定存款准备金率，目前大型金融机构的法定存款准备金率为历史峰值18.5%，中小型金融机构的法定存款准备金率为15%。 图4：2007年01月份以来我国金融机构法定存款准备金率 我国当前宏观调控措施对商业银行的影响 （一）控制信贷规模影响商业银行的直接收入 通过实施紧缩的货币政策，央行从总量、节奏、投向几个方面加强了对商业银行信贷业务的指导。2010年新增信贷投放目标定在7.5万亿元左右相对于2009年9万多亿的天量新增贷款规模，2010年信贷降幅可能接近甚至超过20%。不过，比起2008年的4.9万亿，以及更早年份的新增信贷投放规模，这一目标仍然相当宽松。货币政策将更强调灵活性和针对性，将根据实际情况进一步回收流动性。未来监管部门将会出台一些具体的措施，促进货币信贷合理均衡增长。短期策略：增量调整，存量转换从短期来看，商业银行应对宏观调控政策作出灵活、及时的反应，而风险的控制和防范应该成为短期应急性对策的核心。伴随前段时间贷款的迅猛增长，资产风险成为商业银行目前面临的主要风险，为了化解这一风险，商业银行应该从两个方面进行努力：增量调整、存量转换对新增贷款进行结构性调整，建立一个适应宏观调控政策导向的、风险适度的信贷资产组合；转换存量贷款，对一些风险性贷款采取坚决的信贷退出措施。增量调整的核心是调整新增贷款的结构。本轮宏观调控最大的一个特点是结构性的调控它不是简单的总量性的调控，而是从总量入手，着力解决结构性的问题一方面控制部分行业的过度投资和盲目发展，另一方面大力支持和鼓励一些薄弱行业的发展。与宏观调控这一特点相适应，商业银行在未来的信贷政策导向中也必须贯穿结构性调整的思路。商业银行贷款的结构调整至少要做到三个方面的调整。第一是行业结构调整。在这一轮的宏观调控当中，国家对钢铁、水泥、电解铝、房地产等一些过热行业采取了限制性的调控措施，对于这些行业，商业银行要进行总量控制，减少贷款。同时对于国家大力鼓励发展的行业，如交通、能源、电力、农业等要加大支持的力度。第二是客户结构的调整。国家对于行业的调控是从整体的角度来评价的，但是在任何一个过热的行业当中都会有优势企业，在发展前景良好的行业当中也会有弱势企业。从这个角度来看，商业银行面对国家的产业调整政策，不能“一刀切”。不能对过热行业中的所有企业都停止贷款，也不能对鼓励发展行业中的企业都盲目放贷。要以企业为基础，来决定贷款与否。第三，贷款期限结构的调整。在本轮宏观调控当中，商业银行贷款的一个重要特点是中长期贷款增速很快，其在贷款总额中所占的比例不断增加。中长期贷款比例过大，会导致商业银行出现流动性困难，同时也加大了贷款的风险。因此，当前的一个策略是力争将一些中长期贷款转化为短期贷款，以短期贷款的反复持续来代替中长期贷款，增加贷款的周转率，从而降低贷款因过长的期限而增加的风险。存量转换关注的是由于宏观调控而使得风险程度增加的那部分贷款，其核心是对这些贷款执行信贷退出政策，从而将风险性贷款转换为现金或者较为安全的贷款。对于那些已经转化为不良资产