高利息民间融资成因及规范发展路径探究.doc

高利息民间融资成因及规范发展路径探究【摘　要】近年，民间融资快速发展，对地方经济、中小企业融资起着补充调节作用，是现代金融功能的补充。但国内外经济形势复杂多变，一些地方民间融资渐渐出现危机，有的还演变为社会问题，影响到正常的经济发展和群众生活。为此，中央出台一系列金融改革措施，建立一批金融改革示范点，有针对性的解决这些问题。基于此，本文为解决金融改革中的困难，从民间融资成因入手，分析问题，探讨规范发展解决路径。 【关键词】民间融资；金融市场；路径 一、引言 民间融资是指出资人与受资人之间，在国家法定金融机构以外，以取得高额利息与取得资金使用权并支付约定利息为目的，而采用的民间借贷和民间集资的暂时改变自己所有权的金融行为。正常的商业信用不属于民间融资范畴之内，但如果商业信用时间超出合同约定时间并收取利息或其他报酬，也会被纳入民间融资范畴。 其中，民间借贷包括民间经济主体与非民间经济主体之间的融资活动，其表现形式多样。民间集资是为组织生产而集中社会闲散资金的一种直接融资方式,根据互惠原则使资金的所有者和使用者之间发生直接信用关系，其资金所有者要直接承担最终借款者违约和项目失败的风险。民间融资的合理利率根据国家的相关法律规定，出借利率最高不得超过同期银行贷款利率的四倍，对超出部分的利息不予保护。比如现在一年期银行贷款年利率为6.31%，则民间借贷利率最高不得超过25.24%，即在银行同期贷款利率四倍以内的属于合法利率，超过部分则属于高利率，这部分是不受法律保护的；并且借贷不保护复利原则。但现今民间融资更多是以高利息形式表现出来，其集资、借贷利率甚至高达月息4分、5分以上即年利率48%、60%以上。 二、出现原因 高利息民间融资的出现由多种因素导致，综合考虑可以归纳为以下几点： （1）改革开放以来，经济得到长效稳定的发展，取得了丰硕成果。其中，个人所拥有的财富急剧增长，并随着观念的转变，拥有财富的个人在满足自身生活需求的同时，希望通过一些渠道，使自己的财富保值增值，而在当今负利率环境下资金的逐利性又使其极为迫切。因此，这就为民间融资的产生和发展提供了可能。而又因为现今国内金融市场中，面向个人的可投资金融产品偏少且无法保证收益，因此，高利息民间融资项目就成为这些人的选择。 （2）参与民间融资的借债人多为中小企业、个体工商户，由于自身特点，其抵押担保条件不充分，难以满足银行的放贷条件。据调查，银行对民营中小企业的拒贷理由主要集中在以下（见表1）几个方面。另据有关部门抽样调查统计：企业规模越小，申请银行贷款的拒绝率越大。中小企业向商业银行申请贷款的拒绝率一般是大企业的2到3倍以上。一边是巨额民间资金寻找投资渠道，一边是中小企业对资金的大量需求，又由于地域与人脉上的联系，二者一拍即合。 （3）金融市场发展相对滞后，正规金融机构有效供给不足则是民间融资产生和发展的根本原因。金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。它包括三层含义，一是金融资产进行交易的一个有形或无形的场所；二是反映了金融资产的供应者和需求者之间所形成的供求关系；三是包含金融资产交易过程中所产生的运行机制，其中最主要的是价格机制。正规金融机构尤其是银行对中小企业融资需求重视不够，且即使需求得到回应，落实也要费一番周折。这就是供求关系和运行机制没有处理好，金融市场发展落后的缘故。 三、推进民间融资规范发展路径研究 民间融资现今表现是：（一）民间融资的盲目和不规范，资金供给者的资金安全性风险较大。集资借贷中还普遍存在口头协议、借条等形式，极易引发债务纠纷。（二）民间融资高利贷特征明显，资金需求者财务风险大。民间融资利率有较大的自主性和不确定性，借贷双方根据关系远近、期限长短、资金用途而自主确定利率，高利贷特征明显，增加了资金需求者负担和财务风险。 引入民间资本，以市场为导向，结合正规金融机构的专业和民间融资对于需求动向的敏锐，二者优势互补解决运作时的问题，同时达到规范民间融资的目的。 （1）放开政策，赋予专门对民营中小企业融资的民间资本以合法身份。这样既可起到监督、控制民间融资行为，又可以扩展金融市场，对于原有的正规金融机构产生竞争压力，促进整个中国金融业发展。 （2）增强风险管理。民间资本在提供服务时，要密切关注整个企业的运行状况，及时全面地掌握相关企业的信息，密切关注企业外部环境的发展态势，有必要建立一套及时准确的预警评价指标系统。这种预警评价指标系统，可以由正规金融机构如银行利用自身的专业性、技术性帮助建立。这样对于企业内部或外部环境发生变化出现异常时，可以及时地向外发送预警信息，开启危机处理预案，最大程度地减少风险。 （3）为民间融资构建融资信息服务平台。借贷各方应加快信息技术平台的建立，最大程