运用excel vba语言构建融资租赁成本分析模型论文.doc

运用EXCEL VBA语言构建融资租赁成本分析模型论文 　　从广义上讲，融资也叫金融，就是货币资金的融通，当事人通过各种方式到金融市场上筹措或贷放资金的行为。从现代经济发展的状况看，作为企业需要比以往任何时候都更加深刻，全面地了解金融知识、了解金融机构、了解金融市场，因为企业的发展离不开金融的支持，企业必须与之打交道。以下是学习啦小编为大家精心准备的：运用EXCEL VBA语言构建融资租赁成本分析模型相关论文。内容仅供参考阅读! 　　运用EXCEL VBA语言构建融资租赁成本分析模型全文如下： ? 　　资租赁是企业资本运营的一种新途径，它实质上是融通资金与设备购买为一体的复合型贸易方式。承租企业只须定期支付租金，就能从租赁公司获得所需的机器设备，并在一定期限内享有专用权，租期结束时还可以选择续租、留购等形式取得租赁物的所有权。融资租赁手续比较简单，还款方式比较灵活，很多企业，尤其是中小型企业，一方面自有资金紧缺，外部融资渠道狭窄，另一方面又急需先进的生产设备，在这种困境中，融资租赁无疑是很好的选择。 　　在进行设备融资租赁决策时，涉及的影响因素很多，租赁双方一般在租赁合同中仅约定设备价款、租赁时间、手续费率、租金支付方式等，某一项或者几项因素发生变动，都会给承租方决策带来影响。实际的租赁成本需承租方自己测算，如果单纯依靠手工进行计算，不但复杂和繁琐，而且准确度也会受到影响，必将影响到企业融资决策的质量。笔者结合多年企业管理实践经验和理论研究，运用Excel VBA函数，设计出具有一定通用性的融资租赁成本分析模型，承租企业财务人员仅需要根据租赁合同的约定，录入相关变动因素即可得出租赁方案是否可行的结论，对于企业进行融资租赁活动具有很强的现实意义。 ? 　　一、等额年金法下运用EXCEL函数构建融资租赁成本计算模型 　　在目前的实务中，大多数情况下，租赁企业采用等额年金法核算租金。在这种方法下，企业每期支付的租金由融资费用和应付本金组成，且每期支付的租金金额相等。 　　例：甲公司计划融资租入A大型设备，经与融资租赁公司协商后，双方约定：租赁开始日租赁资产的公允价值是500 000元，年利率7%，年管理费率3%，租期为5年，租金每半年支付一次，每期期末等额支付。租期结束时甲公司按合同约定支付名义价款100元后，该设备产权转移至甲公司名下。 ? 　　(一)建立模型数据区 　　按照图1所示建立融资租赁成本计算分析表的数据区。 　　其中：阴影部分标识的项目“租赁成本”、“租期”、“名义年利率”和“手续费率”可以随着实际情况利用滚动条进行调整，滚动条的数据变动幅度从-80%到120%;“名义货价”是固定值，可随着租赁条件的变化，直接在B12单元格调整。其他项目均通过EXCEL函数公式来计算确定，租金支付方式下拉框分为“期初”和“期末”两种支付形式;支付频率下拉框分为“按年支付”、“按季支付”、“按半年支付”、“按月支付”四种情况。 ? 　　(二)定义等额年金法下模型相关公式 　　1.每年付款次数。年付租金次数根据支付频率的不同会有不同变化，比如每半年付款一次，一年付款两次;每季度付款一次，一年付款四次，以此类推。在B7单元格输入公式“=IF($B$5=“按年支付”，1，IF($B$5=“按半年支付”，2，IF($B$5=“按季支付”，4，12)))”。这里采用了EXCEL的IF嵌套语句，执行真假值判断。根据逻辑计算的真假值，返回不同结果，对数值和公式进行条件检测。 　　2.总支付期数。在B8单元格输入”=$B$6*$B$7”;在C8单元格输入“=C6*B7”，即为租期变化后总支付期数的变化情况。 　　3.计算年利率。是指根据支付频率的不同，在运用公式进行相关运算时，为了函数设置公式能够简洁所使用的利率。在B10单元格输入“=B9/B7”，即随着支付频率不同参与计算的名义利率的变化情况。在C10单元格输入“=C9/B7”，即随着其他条件变化后，参与计算的名义利率的变化情况。 　　4.等额年金法下租金的确定。等额年金法租金的计算主要有先付租金和后付租金两种形式，若在每期期初支付率，是分摊未确认融资费用的关键步骤。未确认融资费用应当在租赁期内各个期间进行分摊，我们采用内插法计算实际资本成本如下： 　　租赁开始日最低租赁付款额的现值=租赁开始日租赁资产公允价值 　　即：租金×(P/A，I，n)+名义货价×(P/F，I，n)=500 000 　　当i=i1时，P=P1;当i=i2时，P=P2;则i=?，P=500 000，利用内插法可得： 　　(i-i1)/(i1-i2)=(500 000-P1)/(P1-P2) 　　在表格中分别输入变换i值，通过函数计算可得P1和P2 ，解得i=8.1869%。 　　在B17单元格输入“=IF(B4=“期初”，R