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浅谈公允价值计量两种模型[摘 要]随着人们对公允价值研究的不断深化，公允价值计量从开始对金融工具的计量，正逐步被应用于金融工具以外的其他资产和负债的计量。但是，公允价值的计量问题却一直是困扰着人们的一个难题。本文在分析公允价值的相关性和可靠性的基础上，简析公允价值计量的两种基本模型，以望作为实务中的某种参考。 [关键词]公允价值 相关性 可靠性 折现现金流量分析法 期权定价模型 计量问题是会计的核心问题。新会计准则在上市公司开始实施后，公允价值在我国的应用迈出了实质性的一步。新准则39项会计准则中，其中17项直接要求进行公允价值计量，3项要求参照其他准则进行公允价值计量。但是，由于许多资产或负债的公允价值计量，涉及复杂的现值技术和许多不确定因素，从而引发了对公允价值所提供的会计信息的可靠性的怀疑，也使公允价值的计量以及现值技术的应用成为研究的重点。 一、公允价值的相关性和可靠性分析 相关性和可靠性既是对会计信息质量特征的描述，也是对会计信息质量的基本要求和制约，两者必须同时满足，不可偏颇。公允价值计量在现实运用中的难点和关键点，集中在对其产生的会计信息的相关性和可靠性的有效调和程度。 1.公允价值中的“价值”强调的是会计信息的相关性特征。公允价值计量的优势，在于其尽可能的将所有影响企业现实及未来收益的因素完全涵盖，既包括资产的预期未来收益，也包括对企业未来收益产生重要影响的环境、人力资源及物价变动等因素，由此具备了建立在未来经济利益基础上的高度的决策相关性。但是，要在这个不断扩大的会计计量范围中准确计算公允价值，就必须准确计算未来现金流量的现值，其中涉及的因素至少包括预期未来的现金流量、现金流量的时间分布及折现率，这就使会计人员的主观估计与判断不可避免，而且日益重要。 2.公允价值中的“公允”强调的是会计信息的可靠性特征。会计信息的可靠性要求会计信息必须具备真实性和中立性的特征，具体体现在会计信息的可验证性，即知识结构大致相同的不同专业人员对同一客体的计量结果应大致相同。因此，会计计量过程中，与个体差异（主要指知识结构、对待风险的态度等）相联系的主观估计与判断应尽可能的减少。但是，公允价值计量却不得不倚重会计人员的主观估计与判断，这就意味着对于资产未来经济利益的预计无法确保其可验证，有可能形成个体评价代替市场评价，从而使其计量的科学性存疑。 3.根据系统论的观点，整体中的各部分是相互作用和相互影响的。以单项资产为计量对象所得到的公允价值，并不能代表会计主体的整体公允价值。但是，倘若以会计主体整体作为计量对象，其理论依据及实务操作都存在更大的难题。如果不能从现值技术和会计处理程序的角度，解决会计主体整合生产与对其分离计量的矛盾，公允价值的决策相关性也将大打折扣。 在现时经济环境下，会计信息相关性的加强势必导致其可靠性的削弱，反之亦然。因此，会计计量属性必须也只能在会计信息两项基本质量特征的制约下选择和发展，对于公允价值信息的质量特征方面，最大的挑战来自可靠性。因为对可靠性的评价会间接影响对相关性的评价，不可靠的信息其相关性是没有意义的。但是，尽管公允价值的现实运用仍存在相当大的难度，然而从其本质上说，公允价值具有严密完整的理论基础，体现了会计发展的客观规律，代表着财务会计未来的发展方向。公允价值包含了现有的所有会计计量属性。从理论上讲，所有会计计量属性的最高目标是提供所计量的资产在特定时点和特定市场情况下的真实、公允的价格。而在实务中，我们也将能否准确反映资产和负债在特定时点和特定情况下的公平允当的价值作为衡量计量属性质量的标准。从这个意义上讲，公允价值是现存所有计量属性的核心，因为它与所有的计量属性相关联，并统领他们。各种计量属性只不过是公允价值在不同的时点对不同的资产和负债进行计量的不同手段、不同方式的表现形式而已。归根结底，公允价值本身并不存在可靠性的问题，对可靠性的怀疑实际上是对市场有效性和评估技术可靠性的怀疑。 二、公允价值的两种计量模型 “适度应用”是我国应用公允价值的基本指导思想。资产或负债的公允价值如果能够持续可靠取得，就应用公允价值，否则仍然使用历史成本。公允价值的应用主要涉及两个方面的问题：一是确认哪些交易应当按照公允价值计量；二是如何对它们进行公允价值的计量。对于第一项，不管是国际会计准则理事会（IASB）、美国财务会计准则委员会（FASB）还是我国的新会计准则，都有明确的规范。但是，指导公允价值计量的具体指南却十分有限，所以会计人员虽然知道那些交易应当按照公允价值计量，但由于计量技术和计量方法的缺乏，计量过程过于复杂，都尽量的回避公允价值的计量，这也是公允价值应用过程中要解决的关键问题。 在确定资产或者负债的公允价值时，按照符合公允价值交易