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“混改”背景下推行职业经理人制度的理论回顾 　　摘 要：对企业理论和企业家理论进行了简要梳理，并将混合所有制与职业经理人相关理论结合起来，对未来研究趋势进行展望，以期为国内学者进行混合所有制企业与职业经理人制度研究提供参考。 　　关键词：企业理论；企业家理论；混合所有制改革；职业经理人 　　中图分类号：F24 　　文献标识码：A 　　doi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2017.03.043 　　在我??，企业理论与企业家理论（包括职业经理人理论）一直以来都是研究热点。伴随着社会生产力的发展以及生产要素的地位和角色的变化，企业的组织形式和内容性质也在发生变化。既适应我国经济发展趋势又符合基本经济制度要求的混合所有制企业应运而生，并引起了一批学者的关注。而职业经理人制度作为现代企业制度中的重要组成部分，对企业发展的意义极为重大，也是研究的重点。遗憾的是，国内将混合所有制企业与职业经理人制度相结合的研究还非常稀缺。本文根据这一研究趋势，对企业理论和企业家理论进行简要梳理，并将二者结合，为国内学者进行混合所有制企业与职业经理人制度研究提供理论参考。 　　1 古典企业理论与古典企业家理论 　　古典型企业是指所有权和经营权合一的企业，对于古典企业的理论研究主要是将企业看作完全理性的、谋求利润最大化的经济单元。但这并不是真正的企业理论，它没有回答企业的本质、运行方式等基本问题（简兆权，2000）。对经营企业的企业主，理查德?坎蒂隆（1755）将他们称为“企业家”。古典主义阶段，经济学者如坎蒂隆（1755）和萨伊（1845）等主要研究了企业家的职能。在以马克思为代表的资本模式下，认为企业家是人格化的资本，或者说是一定资本的所有者。进入到新古典主义阶段，马歇尔（1920）、奈特（1921）、熊彼特（Joseph 1934）等则侧重于对企业家特质的研究。 　　2 企业治理与现代企业家理论 　　随着古典企业的发展，原来的企业主已无足够的能力和知识管理庞大的企业，他们需要从外部聘请经理人协助自己，企业的经营权和所有权开始逐渐分离。对现代企业的研究最早可追溯至伯利和米恩斯（1932）的“所有权与控制权分离”命题。而后科斯在1937年发表的论文标志着现代企业理论的正式开创。此后，学者们不断拓展，衍生出很多学说。如“委托――代理理论”（R. Wilson，1969；M. Spence R. Zeckhavser，1971）、产权理论（Armen Alchian Harold Demsetz，1972）、所有权结构模型（Sanford J. Grossman Oliver Hart，1986）等。以上的几个理论可以归为企业的契约理论（张维迎，1994），这些理论的共同缺陷是它们遵循的是资本所有权逻辑，强调股东利益至上，忽视作为社会经济组织的生产特性（杨继国，2004）。针对传统的企业理论的缺陷，也有一些学者提出了一些“互补性”的理论，如多重代理理论（Joseph E. Stiglitz，1999）、“进入权”理论（R. Rajan L. Zingales，1998，2000，2001）和利益相关者理论 （T. Donaldosn L. E. Preston，1995；M. M. Blair，1995）等。随着这些理论的发展，人们认识将资本仅仅看作“物质资本”是狭隘的，在现代新型企业中，资本还包括人力资本、金融资本、组织资本和社会资本，并以此为基础形成了“新资本”理论，此时的所有权已不是物质资本所有权而是“新资本”的所有权（杨继国，2004）。 　　以上理论，不论是从科斯发展的传统企业理论还是而来还是反对其的互补性理论实际上都是在解决“委托――代理冲突”这一问题。然而，20世纪末，LLSV（R. La Porta，F. Lopez-de-Salines，A. Shleifer R. W. Vishny，1997，1998，2002）的一系列文章形成了公司治理研究的新范式――LLSV范式。其研究重点是控制性股东与中小股东之间的利益冲突和代理问题。如今，学界对公司治理研究的重心也已从“委托――代理冲突”转向这种大股东与中小股东之间的“委托――委托冲突”（彭维刚，2011）。 　　在两权分离的情况下，学者越来越多的从企业家研究开始转向职业经理人的研究。它最早由萨伊（1845）提出。之后的学者如马克斯?韦伯（1924）、钱德勒（1977）等认为，管理者必须要通过考试才能获得任职资格，并通过培训教育才能上岗。他们并不享有企业的所有权，只是被企业聘用，通过为企业服务而获得薪金等劳动报酬（Max Weber，1924）。彼得?德鲁克（1996）认为，职业经理是能够发起变革、设计变革和组织变革的人，其特点是折旧快，