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P2P网络借贷的运行模式与风险管控分析 　　【摘 要】 本文对我国P2P网络借贷的基本流程、运行模式、面临的风险进行了详细介绍，反映了目前我国P2P网络借贷行业的发展状况以及存在的问题；另外通过借鉴国外P2P网络借贷行业发展经验，探索符合我国P2P借贷行业的监管政策，促进我国P2P网络借贷行业的发展。我们应该积极、理性的看待它在我国的发展前景，同时也应从明确监管主体、完善法律法规等方面来加强对P2P借贷行业的监管。 　　【关键词】 P2P借贷 运行模式 风险管控 　　引 言 　　随着经济的快速发展和网络技术的不断进步，互联网技术迅速的与金融业相结合，产生了一个新的行业――互联网金融。P2P网络借贷作为互联网金融的一个组成部分，与第三方支付、阿里金融等其他业务模式相比，它的发展速度更为迅速。本文的行文思路如下：对我国P2P网络借贷的基本流程、运行模式、面临的风险进行了详细介绍，反映了目前我国P2P网络借贷行业的发展状况以及存在的问题；另外通过借鉴国外P2P网络借贷行业发展经验，探索符合我国P2P借贷行业的监管政策，促进我国P2P网络借贷行业的发展。我们应该积极、理性的看待它在我国的发展前景，同时也应从明确监管主体、完善法律法规等方面来加强对P2P借贷行业的监管。本文主要是通过对比国内外P2P网络借贷行业的运行模式和风险管控，分析得出我国P2P借贷行业存在的问题与不足，提出一些相应的建议，期望能为我国P2P借贷行业的发展起到借鉴的作用。由于从全球来看，P2P行业属于新兴行业，所以在查找相关参考文献时比较困难，正是由于其发展时间短，所以可供借鉴的经验有限，还存在一些本人无法认识到的问题，文中的建议是在本人认识的基础上提出的，且深度不足，可行性还有待检验。 　　一、P2P借贷模式分析 　　（一）国外P2P网络借贷平台的运作模式 　　德国的P2P市场主要是在网络平台下，为个人提供小额贷款服务。据P2P―B的统计，2007年6月至2012年6月，德国的Smava和Auxmoney网络平台的成交量大约是一亿欧元。德国的P2P借贷平台主要的特点：平台对借款人进行信用测评。Smava委托德国信用评级公司Schufa对借款人的信用进行评级，并且把借款人的信用等级分为A至H级不等。而Auxmoney公司不强行对借款人的信用进行评级，但要借款人满足一定的条件才能申请。贷款是以公开拍卖方式进行的，拍卖也有一定的期限。例如，Auxmoney规定的拍卖期限为20天。在这段时间内，贷款人可以确定贷款金额并提出能接受的利率水平。在拍卖结束前，贷款人可以随时更改报价。拍卖结束以后，借款人按照报价高低对贷款人排序，直到募集够资金。一旦贷款金额等与借款额相等，拍卖自动结束。在协议达成以后，P2P平台收取的中介费是贷款金额的1%，而P2P公司不用承担信用风险。在Auxmoney中，一切?L险都由贷款人承担；而贷款人规避风险的方法有两种，一是把不良贷款交给催收机构，一般情况下可以收回本金；二是“同一贷款人的风险分享”，即损失分担原则，从而降低风险发生的可能性。 　　（二）我国P2P网络借贷平台的运作模式 　　我国的P2P网络借贷平台运作模式在联网金融中不可或缺，大致可分为两种类型：一类属于股权投资，就像现在市场上比较多的资产管理公司，他们利用客户的资产，尤其是高资产的客户来进行股权投资；另一种作为一种中介，为资金需求者和资金提供者提供一个平台，从其中收取佣金，通过第三方网络平台将资金顺利的借和贷。 　　第一种经营模式主要为线下模式，网络是次要的，通过网络平台来获取交易信息。第二类是网上社交平台，其主要代表是拍拍贷。第三类借贷模式是提供三方担保的，如果出现贷款损失，会由借贷平台提供本金补偿。本文通过介绍几种国内目前规模较大的几个P2P网络借贷平台的交易数据进行比较，因为不同信用等级的贷款人得到的利率也不同，所以贷款人在平台上贷款的利率在10%-22%之间。 　　（三）P2P网络借贷平台及其模式总结 　　总而言之，国外的网络借贷平台发展已经非常成熟，从运营模式来看，主要是由子公司和担保机构来担保，大多数平台是纯媒介的。国外的网络借贷平台大多开展线上业务，更能体现网络借贷的本质属性。无论是在借贷平台的建设还是监管措施的完善方面，国外都遥遥领先我们。目前我国的网络借贷平台具有它自身的特色。除了拍拍贷单纯做中介平台以外，其他的平台基本都加入了另外的元素，比如担保，债权转让等等。这主要是因为国外的市场体制和信用体系已经非常完善，法律监管的漏洞也较少，而且国外的网络借贷平台比较注重借款人的社会属性。而目前我国信用评估体系不完善和法律监管缺失，从而造成平台风险加剧，因此国内的网络借贷平台要注重防范风险，包括如何防范来自借款人、平台自身以及外部的风险。 　　二、