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P2P平台与商业银行融资对比分析 　　[提要] P2P平台是一种新兴的互联网金融商业模式，其刚刚进入发展期，但通过P2P融资取得的效果不容小觑。由2015年P2P网贷行业发展报告可知，P2P网贷总成交量、融资平台数量均增长迅速，行业平均借贷期限也存在一定程度的增长，综合利率趋向合理性水平，资本金额一直维持在较高水平，发展形势较为乐观。那么，P2P融资具体是怎样弥补商业银行的缺陷？P2P融资与商业银行融资未来社会价值会呈现出何种形式？P2P以何种优势在哪些方面超越银行模式？深度挖掘P2P融资借贷平台的潜力，预测未来发展走向及有效合理且安全的监管机制，这些都是我们应当探讨的问题。 　　关键词：P2P；商业银行；对比分析 　　本文为吉林大学创新创业训练计划资助项目：“P2P平台与商业银行融资的对比分析――兼论普惠金融风险控制提升”（项目编号：2016B21102）；指导教师：吉林大学经济学院王倩 　　中图分类号：F83 文献标识码：A 　　收录日期：2017年4月19日 　　一、融资额与利率 　　P2P融资是一种聚集小额资金用以借贷给有资金需求人群的商?I模式，而商业银行作为借贷双方的中介，参考银行信用，可以为社会提供不同数量、不同方式、期限长短不一的贷款。因此，P2P平台的融资额和商业银行的融资额有很大的差距。 　　由图1可见，P2P成交额整体上呈上升趋势，在发展上具有很大的潜力，此外，商业银行贷款额与P2P平台贷款额均波动幅度较大，然而有趣的是，两者的波动方向相反，对于借款者来说，存在二者互为替代品的可能。P2P的累计待还金额和商业银行贷款余额自2015至今均一直处于持续增长状态，尽管P2P在规模上远不及商业银行，但是P2P累计待还金额增长迅猛，远大于商业银行增长速率，图2中还可看出，商业银行对于小微企业在投资的额度上有所增加，但相对于银行整体贷款额，其对小微企业的投资额占总贷款额比例自2015年至今变化不大，呈现略微上升趋势。（图1、图2、表1，注：由于P2P平台和商业银行自身的性质不同，指标名称和含义略有不同，由于数额巨大，以亿元为单位，对比研究观察的是整体趋势，所以可以忽略指标中不同的内容，大体上，P2P平台的成交额相当于商业银行贷款额，P2P平台累计待还金额相当于商业银行贷款余额。） 　　总览行业近一年半的变化，随着成交额逐渐走高的趋势，贷款余额总体呈现单边快速增长的态势，截至2016年8月底，贷款余额为6，301.95亿元，创历史新高，环比增长2.94%，相比上个月增长幅度较小，是2015年8月余额的1.28倍，该行业业务扩张的态势迅猛，可见金融行业大部分的资金流向愈加倾向于P2P网贷行业，预计未来还会出现较高增长。 　　二、融资对象 　　我国商业银行作为提供间接融资的金融机构，通过以吸收个人和企业存款，并向企业发放贷款而进行间接融资，面对的对象主要为信用较好的大型企业，或对由国家政策支持下的企业提供融资；P2P作为互联网金融点对点借贷平台，筹集小额资金以满足民间小额借贷行为，主要面对难以通过商业银行进行融资的中小型企业及个人对个人的融资借贷行为。而由于二者的融资对象不同，融资方式与所面临的风险也相应有所区别。 　　商业银行在选择融资对象时，通过自身的审查和较为完整的信用体系，严格考察企业的资产负债和流动能力，大部分企业无法达到标准，尤其是小微企业，这使得商业银行融资风险相对较低，而无法达到商业银行门槛的转而通过P2P平台进行融资，基于此和P2P融资平台本身的门槛和性质，使得融资的风险高于商业银行，且通过网络平台的融资手段很难进行有效的监管。同时，二者融资对象的不同对于整个金融市场的作用也不尽相同，从某种角度上可以恰好实现互补。 　　三、风险控制 　　无论何种融资方式均会存在不可避免的风险，因此对风险的控制显得至关重要。 　　（一）流动性风险。对于商业银行来说，流动性风险是不可避免而且难以估计的，借贷双方供求不均、银行内部运行不当等均会导致流动性风险。商业银行通过制定流动性风险指标，合理调整备用资金，提高高额贷款标准等进行控制；P2P借贷平台流动性风险主要存在于借方资金流动性问题，对其控制也只能于自主调查审核阶段筛选出流动性较强的借方进行融资。 　　（二）信用风险。商业银行对信用风险的控制极为重视，因为一旦风险发生，则全部后果由银行本身承担，对信用风险的控制主要体现于信用审核阶段，提高信用评级标准，减少不良贷款；P2P借贷信用风险控制原理也如此，只是审核方并不是融资平台，而是第三方信贷平台或是自主调查审核。 　　（三）操作风险。损失产生于审核系统的不完善或某些人为行为，商业银行对此可以将风险带来的未来可预计的损失量化为当期成本，调整当期盈利，弥补可能产生的风险；P2P则可以加强担保方面