中央银行的逻辑 - 第1章.ppt

※中央银行的逻辑※THE LOGIC OF CENTRAL BANKING 第1章 从资产负债表来认识中央银行 1.1 资产方项目 1.2 债方项目 1.3 资本金项目 1.4 中央银行的收益和风险特征 1.5 货币局制的资产负债特征 【本章主要内容】 从机构的性质来看，中央银行属于何种金融机构？ 中央银行的资产负债表具体有哪些项目？ 什么是货币局制度？ 货币局制度的资产负债特征有哪些？ 【本章重点】 中央银行 中央银行是一国最重要的金融机构之一，它管控着金融体系的各个重要方面，如发行现钞、管理国际储备、代表本国政府与基金组织交易，向其他金融机构提供信贷等。 不同国家的中央银行有着不同称呼，如储备银行（Reserve Bank）、国民银行（National Bank）或者国家银行（State Bank）。另外，货币局（Currency Board）或者金融管理局（Monetary Authorities）也可被视为广义意义上的中央银行。 金融机构及其分类 根据IMF《货币与金融统计手册》的定义与分类，金融机构统称为金融性公司，金融性公司划分为存款性公司和其他金融性公司；存款性公司划分为货币当局和其他存款性公司。 除中央银行（货币当局）之外的金融机构可以分为两大类，一类是其他存款性公司，另一类是其他金融性公司。其中其他存款性公司的特征是该机构的负债主要是存款货币，并计入广义货币供应量的统计范围。 金融性公司（金融机构） 存款性公司 中央银行 其他存款性 公司 商业银行、商人银行、储蓄银行、储贷协会、房屋互助协会、抵押贷款银行、信用社和信用合作社、农村和农业银行、旅行支票公司等 其他金融性 公司 证劵公司、保险公司、投资基金、证券交易所等 表1-1 各金融机构之间的关系 中央银行资产负债表 中央银行的资产负债表由资产、负债和所有者权益三大项构成。 资产——一是金融类资产，即对其他机构的要求权，按性质划分，可以分为股权类资产和债权类资产两大类；二是少量的固定资产； 负债——主要分为以下两类：一类是货币性负债，另一类是非货币性负债； 权益——资本金。 表1-2 中央银行资产负债表 资产 负债及资本 国外净资产 储备货币 国内资产 货币发行 对政府要求权 流通中货币 对其他存款性公司要求权 库存现金 对其他金融性公司要求权 对其他存款性公司的负债 对其他部门的要求权 法定准备金 超额准备金 政府存款 中央银行发行的债券 对其他金融性公司的负债 其他部门的存款 资本金 1.1 资产方项目 以国内和国外资产划界，中央银行的资产就可以分为国外净资产（主要是国际储备部分）和国内资产（中央银行向国内机构提供融资）两大类。 其中国外净资产就是本国中央银行对外资产与对外负债的差额，即对非居民净债权。对外负债主要是本国中央银行对非居民的负债。国内资产包括中央银行对各级政府、金融机构和其他部门拥有的资产。 资产方项目 资产 国内资产 对政府要求权 如对政府透资、贷款，购买政府债券 对其他存款性公司要求权 如对商业银行贷款 对其他金融性公司要求权 如对证券公司再贷款 对其他部门要求权 如对本国企业和居民提供融资 国外净资产 对外资产 货币黄金、特别提款权、外汇储备、在IMF的头寸等 对外负债 对非居民的负债 1.2 负债方项目 负债方各项的划分依据：一部门；二是否属于基础货币（储备货币），本章是从基础货币角度进行划分。 负债项目中最关键的就是储备货币（Reserve Money），又称高能货币（Highpowered Money，是中央银行为广义货币和信贷支持提供支持的负债，也是经济中货币总量的基础。 负债方项目 储备货币 储备货币（高能货币） 货币 发行 流通中货币：国有企业和居民持有的现金（计入货币共供应量） 库存现金：存款性公司持有的现金（不计入货币供应量） 对其他存款性公司负债 法定存款准备金（不计入货币供应量） 超额存款准备金（不计入货币供应量） （续） 政府存款：各级政府存放在中央银行形成的款项 中央银行发行证券：中央银行发行的付息证券，如中央银行票据 对其他金融性公司的负债：如邮政储蓄转存款 1.3 资本金项目 中央银行的资本金主要有政府出资、地方政府或国有部分出资、私人部分出资和成员国中央银行四种出资四种情形。 其中政府持有是指中央银行的资本金由政府拨款形成，有财政部