小家碧玉抢占大健康产业主动权更新.pdf

公司研究 Page 1 yInfo] 证券研究报告—动态报告/公司快评 房地产 [Table_StockInfo] 湖北金环 （000615 ） 买入 房地产开发Ⅱ 重大事件快评 （维持评级） 2015 年10 月28 日 小家碧玉，抢占大健康产业主动权（更新） 证券分析师： 区瑞明 0755ourm@ 证券投资咨询执业资格证书编码：S0980510120051 证券分析师： 朱宏磊 0755zhuhl@ 证券投资咨询执业资格证书编码：S0980515020002 事项： [Table_Summary] 公司 10 月27 日公告： 1、公司发行股份及支付现金购买资产实施完成，新增股份 178,447,959 股上市，发行价格为8.30 元，定增对象分别为 京汉控股集团有限公司、北京合力万通投资咨询中心（有限合伙）、关明广、段亚娟、曹进，锁定期为三年，重组完成后， 公司持有京汉臵业 100%股权。 2、前三季度公司实现营收18.10亿元，同比增加44%；扣非后净利润1.03亿元，同比增加96%，EPS0.53 元。 评论：  京汉臵业借壳上市，涉足房地产领域 2015 年3 月，京汉臵业借壳湖北金环的重大资产重组方案浮出水面，成为自2010 年4 月证监会明确表态 ‚暂缓受理房 地产开发企业的重组申请‛后，为数不多的房企重组案例。根据必威体育精装版的修订案，湖北金环将向京汉控股、合力万通等交 易方以发行股票（8.3 元/股）及现金的方式收购其拥有的京汉臵业 100%的股权，从而实现京汉臵业的借壳上市；交易 完成后，公司总股本将达到3.9 亿股，大股东及其一致行动人合计持股比例达到54.75%。公司的主营业务从盈利能力差 的粘胶纤维生产销售转变为房地产开发销售。 图1：交易完成后上市公司股权结构 资料来源：公司公告、国信证券经济研究所整理  京汉臵业：扎根北京，硕果累累 京汉臵业于2000 年正式进入房地产业，15年来累计开发项目17个，形成了两大成熟品牌线‚铂寓‛系和‚君庭‛系， 以婚房专家形象推出婚房产品，多个项目成为当年热销楼盘，取得的荣誉亦硕果累累。 请务必阅读正文之后的免责条款部分 全球视野 本土智慧 Page 2 表 1：京汉臵业的品牌系列 品牌系列 简介 京汉铂寓定位为新婚前后青年白领的时尚社区。京汉铂寓凭借其便利的交通条件，完善的周边配套和齐全的社区配套，精 ‚铂寓‛系 致户型和时尚前沿的建筑风格深受新婚前后的青年白领喜受。以石景山京汉铂寓为例，因其小户型、低总价、便捷的交通 条件，一经推出即被抢购一空。 京汉君庭定位具有较高溢价价值的高尚住宅社区，专为‚中产阶层成熟婚姻家庭‛的升级臵业需求量身打造的舒适型高尚 ‚君庭‛系 住宅产品。以廊坊京汉君庭为代表，便捷的交通、舒适户型、浪漫美式园林，稳重的建筑外立面风格，一经推出便成为环 京热点城市——廊坊市的区域标杆项目。 资料来源：公司官网、国信证券经济研究所整理 表 2：公司今年来获得荣誉一览 时间 获奖者 奖项 2014 京汉臵业集团股份有限公司 2014 中国华北房地产公司品牌价值TOP10 ，品牌估值9.34 亿 2014 田汉 2013-2014