福建发展高速公路股份有限公司财务报表分析 2.doc

福建发展高速公路股份有限公司 公司概况 1.1、公司简介 福建发展高速公路股份有限公司（以下简称本公司）是经福建省人民政府闽政体[1999]14号文批复同意，由福建省高速公路有限公司（以下简称省高速公路公司）联合福建省汽车运输总公司、福建省公路物资公司、福建福通对外经济合作公司和福建省畅达交通经济技术开发公司等四家单位1999年6月28日共同发起设立。2001年1月5日本公司以上网定价发行的方式在上海证券交易所向社会公众成功发行了20000万人民币普通股（A股）股票。公司注册资本变更为68500万元。投资开发、建设、经营公路；机械设备租赁，咨询服务；工业生产资料，百货，建筑材料，五金、交电、化工，仪器仪表，电子计算机及配件的批发、零售、代购、代销（以上经营范围凡涉及国家专项专营规定的从其规定）。 福建高速的主营业务是投资开发、建设和经营高速公路,属于交通运输业。  世界经济发展史告诉我们,发展经济必须交通先行,特别是高等级公路交通。高速公路的发展水平是一个国家经济发展活力的重要标志。而高速公路以其运行速度快、通行能力大等独有的特征在经济发展过程中独领风骚,起着重要的作用内在优势泉厦高速公路作为福建省的第一条高速公路，是交通部规划的12条国道主干线系统的一部分，被交通部列为“八五”期间第一批公路建设重点提高资金使用效率，可实现巨大的经济效益，对加强高速公路项目管理具有十分重要的现实意义。6823277.11 元，增长的幅度为1116.18%，对总资产的影响为0.03%，这是由于本期的固定资产达到了使用年限或者是提前报废等原因。三者之间的增减幅度互为相抵，但是总体上还是对非流动资产影响为减项的。 垂直分析 从静态方面来看，该企业的流动资产变现能力很强，从2010年到2012年连续增长，本期垂直增长率为5.49%，资产风险就大为降低，流动性强也就意味着企业的资产弹性好，有利于企业灵活调拨资金。相对于非流动资产而言，还是不错的，非流动资产比重本期下降了3.19%。 从动态方面来看。流动资产比重上升了204.8%，非流动资产有所下降下降幅度不是很大。说明公司的资产结构还是比较稳定的。 本期的流动资产比重5.49%，固定资产比重为90.98%，固流比例大致为1:16.57，相比上期的固流比例1:5.9，固流比例很不稳定，本期的巨大波动就是由于固定资产增减变动引起的。 2.1.2、负债分析 （一）水平分析 本期的负债减少了277620802.25，下降幅度为20.50%，使权益总额业下降了0.19%。 负债总额的影响变动主要体现在短期借款、应付利息和其他应付款上，短期借款下降了-92.42%，应付利息增长了350.87%，其他应付款增长了99.23%。短期借款的大幅度下降，比例为350.87%，对总负债影响为0.33%，非流动负债是增长的，幅度为13.44%。 垂直分析 负债期限结构分析 项目 金额（元） 结构（%） 2012年 2011年 2012年 2011年 差异 流动负债 3120286823.25 4311546309.45 29% 39% -10% 长期负债 7712312224.61 6798673540.66 71% 61% 10% 负债总计 10832599047.86 11110219850.11 100 100 0 从上表可以看出，该公司本期的流动负债增长了29%，但是却比上期下降了10%，本期企业经营的负债资金，对短期资金利用很少，更大的是依赖长期负债资金。另一方面来看，短期负债少，也说明短期负债压力小，而长期负债资本利用程度高，风险相对较小，对企业的长期发展有重大的作用。 从负债结构来看，该企业的的负债更多的是侧重于长期借款，金额比较大，所占比重也大，连续几年的比重上市上升的，2010年的15.77%到2011年33.54%，到了2012年略有下降为30.31%。这样的结构比较合理，有利与企业的平稳发展。 2.2、利润表分析 2.2.1 水平分析 净利润金额 增长率 2012年 559271197.27 -3.57% 2011年 579964727.37 -18.96% 2010年 715691722.55 -18.76% 净利润分析：从上表可以看出，该公司的净利润是连年负增长的，不过到了2012年净利润负增长幅度有所下降仅为3.57%。从报表上看出，福建高速的近三年的净利润金额还是可观的，但是近年来的净利润增长却是负的，主要原因有四点：一是财务费用，2011年到2012年财务费用增长1元，利息费用占了很大比重，主要是短息借款的利息还有长期借款的利息。二是投资损失，本期的投资损失高达117545960.97元，同比上期增长9元，这部分