第一篇 投资总论.ppt

课程简介 1981年以前，我国计划、财政、金融和统计的官方文件中只有基本建设之称，而没有投资范畴。在国家计划和统计部门将基本建设和更新改造并称固定资产投资之后，我国高校于1988年将基本建设财务与信用专业改造为投资经济学专业。为了适应这一变化，国内高校相继开设了《投资学》课程并出版了《投资经济学》、《投资管理学》和《投资学》等名称的教材，其研究对象为固定资产投资。西方国家以《投资学》命名的课程和教材，研究对象大多是证券投资。本课程的研究对象既包括产业投资，也包括证券投资。 投资学研究如何把个人、机构的有限资源分配到诸如股票、国债、固定资产等资产上，以获得合理的现金流量和风险/收益率。 投资学就是对投资进行系统研究，从而更科学地进行投资活动。主要包括证券投资、产业投资、宏观投资等几个研究领域。旨在培养具备当代世界政治、经济视野，了解中国投资政策，能够在银行、证券公司、保险公司、投资公司、投资咨询公司、资产管理公司、基金管理公司及信托公司等金融机构从事投资管理、投资咨询工作的高素质的投资专门人才，以及到各类企事业单位、政府部门以及教学科研单位从事投资管理及相关业务的应用性人才。 通过本课程的学习，应掌握以下几方面的能力： 1．系统掌握投资学的基本理论和基本知识； 2．掌握定性与定量相结合的分析方法，具有处理金融投资、产业投资、政府投资、企业投资、投资宏观调控等方面的业务技能； 3．能将投资学的基本理论和方法应用于实践，具有较强的投资组织与决策能力和创新精神； 4．熟悉国家有关投资的方针、政策和法规，了解国内外本学科的理论前沿和发展动态。 第一篇 投资总论 内容包括： 1、投资概述 2、市场经济与投资决定 第一章 投资概述 本章主要内容 投资的含义与特征 投资的基本类型 投资学的产生与发展 投资学研究的对象和方法 本课程主要内容间的逻辑联系 第一节 投资的含义与特征 一、日常生活中的投资 居民投资（消费与投资） 企业投资（经营管理开支与投资） 政府投资（行政管理开支与投资） 二、投资的定义 1、西方经济学家对投资含义的解释 威廉·夏普 为了(可能不确定的)将来的消费(价值)而牺牲现 在一定的消费(价值)。 萨缪尔森 投资总是实际的资本形成——增加存货的生产，或新工厂、房屋和工具的生产……只有当物质资本形成生产时，才有投资。 夏皮洛 任何时期以新的建筑物，新的生产耐用设备和存货变动等形式表现的那一部分产量的价值。 G·M·Dowrie, D·R·Fuller 广义的投资是指以获利为目的的资本使用，包括购买股票和债券，也包括运用资金以建筑厂房、购置设备、原材料等从事扩大生产流通事业；狭义的投资指投资人购买各种证券，包括政府公债、公司股票、公司债券、金融债券等。 2、本课程对投资的定义 投资是指一定经济主体为了获取预期不确定的效益而将现期的一定收入转化为资本或资产。 本课程投资定义要点 投资是一定主体的经济行为 投资的目的是为了获得收益 投资的结果形成可获利的资本或资产 3、与投资有关的一个关键概念--资本 3.1 马克思对资本的阐述 资本是带来剩余价值的价值，它反映着资本家剥削雇佣劳动者的生产关系。 3.2 西方经济学家对资本的阐述 杜尔阁 资本是通过货币等形式积累起来的可以增殖的价值，包括货币和财货。 亚当·斯密 可以给所有者带来收入的财货积累才是资本。 门格尔 资本是现在为我们所掌握的而在将来使用的那些更高级的经济财货（生产性财货）。 瓦尔拉 凡是可以被多次使用，即所谓耐久性的财货，不管其目的如何，均称之为资本 。 熊彼特 资本是交换经济中的一种要素, 是在任何时候转交给企业家的一宗支付手段的数额。 萨缪尔逊 资本是一种不同形式的生产要素，资本的本身就是经济产出的耐用投入品。 本课程对资本的界定 本课程在广泛的意义使用资本和资产这两个范畴，在一些场合，资本和资产是同义语，即资本或资产是指能给所有者带来货币收入的物品。 但在容易引起误解时，本课程有时也对资本和资产予以严格区分。 （引申思考：资本与资产的区别表现在哪些方面？） 三、投资的主要特征: 五个基本要点 投资总是一定主体的经济行为（投资主体） 投资的目的是为了获取投资效益（投资收益） 投资可能获取的效益具有不确定性（投资风险） 投资必须放弃或延迟一定两的消费（投资来源） 投资所形成的资产有多种形态（投资形态） 1、投资总是一定主体的经济行为 投资主体就是投资者 投资主体必须具备四个条件 具有一定货币资金 对货币资金具有支配权 拥有投资的收益权 能承担投资的风险 投资主体的类型 居民 企业：国有独资企业、私有企业、股份制企业、合资企业或外资企业。 其他盈利性机构：投资基金、证券公司等。 政府