2015年春季奥鹏财务报表分析离线作业解答.doc

《财务报表分析》 一、分析判断题（每题5分，共20分） 1、财务报表分析的结论不受财务报表质量的影响。 答：解析：错误 分析：财务报表分析的主要依据之一是公司的财务报告，因此由财务报告本身缺陷所造成的财务报表分析的局限性也就在所难免。 2、财务报表分析中计算的比率总是能够客观反映公司的实际业务情况。 答：解析：错误 分析：在比率计算中，一些数据的确定、时间上的对应与否等问题，也会影响比率所反映内容的可比性及准确度，这也就难免与公司的实际情况发生一定程度的脱节。 3、对于财务报表分析主体而言，财务报表附注与四张主表具有同样的重要性。 答：解析：正确 分析：财务报表附注是对在资产负债表、利润表、现金流量表与股东权益变动表等报表中列示项目的进步说明附注是财务报表不可或缺的组成部分，相对于报表而言，附注同样具有重要性2 800 3 360 净利润 257 321 经营活动现金流量 2 680 2 412 总资产 1 000(年末数) 1 300(年末数) 要求： 根据上述资料按定比趋势完成下表的计算并作出分析。 答： 2009年度 2010年度 销售收入 100% 120% 净利润 100% 124.90% 经营活动现金流量 100% 90% 总资产 100% 130% 分析：（1）净利润增长速度高于销售收入的增长速度，这表示公司盈利能力提高，但还需进一步分析利润增长较快的原因。 （2）在净利润与销售收入都增长的情况下，经营活动现金流量比上年下降10%，这可能意味着公司的盈利质量不高。 （3）资产增长速度高于收入增长速度，表明该公司的营运能力在下降。 三、案例分析题（每题15分，共30分） 1、某公司的相关数据如下： 2013年 2012年 2011年 流动比率 速动比率 存货周转天数 应收账款周转天数 2.1 0.8 55 24 1.9 0.9 45 28 1.6 1.0 30 30 要求：根据上述财务指标的数值与变化趋势，分析该公司在资产流动性与使用效率方面可能存在的问题。 答：（1）从上表可知，流动比率由2010年的1.6增加为2013年的2.1；速动比率却由1.0下降为0.8；这表明流动比率与速动比率呈相反变化趋势。分析原因是：某些计入流动资产但不计入速动资产的项目（比如：存货），其金额增加且占流动资产比重也增加。 （2）存货周期天数由2010年的30天上升到2013年的55天，分析结论：相对于销售收入来说，该公司持有的存货大大增加。 （3）该公司的应收账款周期天数的下降，意味着公司收账速度加快，如果收到的款项以现金状态存在，这不会影响流动比率与速动比率；如果收到的现金用于购买存货，这会影响速动比率但不会影响流动比率。因而，该公司可能存在一定的存货积压问题。 2、表1是甲公司比较资产负债表，根据下表回答下面问题： 表1 某公司比较资产负债表 单位：万元 资产 2011 年末 2010 年末 负债与所有者权益 2011 年末 2010 年末 流动资产： 货币资金 交易性金融资产 应收账款 存货 其他流动资产 流动资产合计 非流动资产： 可供出售金融资产 长期股权投资 固定资产 无形资产 商誉 递延所得税资产 其他非流动资产 非流动资产合计 4 228 16 657 7 698 5 041 2 002 35 626 2 190 58 15 097 6 132 6 256 1 724 2 282 33 739 2 605 10 394 7 014 4 614 5 052 29 679 1 227 55 12 408 6 340 5 532 1 144 2 061 28 767 流动负债： 短期借款 应付账款 应付职工薪酬 其他流动负债 流动负债合计 非流动负债： 长期借款 长期应付款 递延所得税负债 其他非流动负债 非流动负债合计 负债合计 所有者权益： 所有者权益合计 1 992 2 373 3 007 2 120 9 492 9 322 3 518 2 937 2 353 18 130 27 622 41743 4 183 1 844 2 195 1 912 10 134 7 077 3 564 2 744 1 644 15 029 25 163 33 283 资产总计 69 365 58 446 负债与所有者权益合计 69 365 58 446 根据下表列出能反映该公司偿债能力的财务比率的公式与计算结果。 答： 短期偿债能力财务比率 计算公式 2011年 2010年 流动比率 速动比率 现金比率 流动资产/流动负债 （货币资金+短期投资+应收票据+应收账款+其他应收款）/流动负债 （现金+短期有价证券）/流动负债 2562