英国巴林银行欺诈案分析.doc

英国巴林银行欺诈案分析一,案例介绍巴林银行创立于1762年,至1995年已有233年的历史.最初从事贸易活动,后涉足证券业,19世纪初,成为英国政府证券的首席发行商.此后100多年来,该银行在证券,基金,投资,商业银行业务等方面取得了长足发展,成为伦敦金融中心位居前列的集团化证券商,连英国女皇的资产都委托其管理,素有女皇的银行的美称.该行1993年的资产59亿英镑,负债56亿英镑,资本金加储备4.5亿英镑,海内外职员4000人,盈利1.05亿英镑;1994年税前利润高达1.5亿英镑.该行当时管理300亿英镑的基金资产,15亿英镑的非银行存款和10亿英镑的银行存款.就是这样一个历史悠久,声名显赫的银行,竟因年轻职员尼克·里森进行期货投机失败而陷入绝境.28岁的尼克·里森19992年被巴林银行总部任命为新加坡巴林期货有限公司的总经理兼首席交易员,负责该行在新加坡的期货交易并实际从事期货交易.1992年巴林银行有一个账号为99905的错误账号,专门处理交易过程中因疏忽造成的差错,如将买入误为卖出等等.新加坡巴林期货公司的差错记录均进入这一账号,并发往伦敦总部.1992年夏天,伦敦总部的清算负责人乔丹·鲍塞(Gordon Bowser) 要求里森另外开设一个错误账户,以记录小额差错,并自行处理,以省却伦敦的麻烦.由于受新加坡华人文化的影响,此错误账户以代码88888为名设立.数周之后,巴林总部换了一套新的电脑系统,重新决定新加坡巴林期货公司的所有差错记录仍经由99905账户向伦敦报告.88888差错账户因此搁置不用,但却成为一个真正的错误账户留存在电脑之中.这个被人疏忽的账户后来就成为里森造假的工具.倘若当时能取消这一账户,则巴林银行的历史就可能改写了.1992年7月17日,里森手下一名刚加盟巴林的王姓交易员手头出了一笔差错:将客户的20口日经指数期货合约的买入委托误为卖出.里森在当晚清算时发现了这笔差错.要矫正这笔差错就须买回40口合约,按当日收盘价计算,损失为2万英镑,并应报告巴林总部.但在种种考虑之下,里森决定利用错误账户88888承接了40口卖出合约,以使账面平衡.由此,一笔代理业务便衍生出了一笔自营业务,并形成了空头敞口头寸.数天以后,日经指数上升了200点,这笔空头头寸的损失也由2万英镑增加到6万英镑.里森当时的年薪还不足5万英镑,且先前已有隐瞒不报的违规之举,因而此时他更不敢向总部报告了.此后,里森便一发不可收,频频利用88888账户吸收下属的交易差错.仅其后不到半年的时间里,该账户就吸收了30次差错.为了应付每月底巴林总部的账户审查,里森就将自己的佣金收入转入账户,以弥初亏损.由于这些亏损的数额不大,结果倒也相安无事.?1993年1月,里森手下有一名交易员出现了两笔大额差错:一笔是客户的420口合约没有卖出,另一笔是100口合约的卖出指令误为买入.里森再次作出了错误的决定,用88888账户保留了敞口头寸.由于这些敞口头寸的数额越积越多,随着行情出现不利的波动,亏损数额也日趋增长至600万英镑,以致无法用个人收入予以填平.在这种情况下,里森被迫尝试以自营收入来弥补亏损.幸运的是,到1993年7月,88888账户居然由于自营获利而转亏为盈.如果里森就此打住,巴林银行的倒闭厄运也许又一次得以幸免.然而这一次的成功却从反面为他继续利用88888账户吸收差错增添了信心.1993年7月,里森接到了一笔买入6000口期权的委托业务,但由于价格低而无法成交.为了做成这笔业务,里森又按惯例用88888账户卖出部分期权.后来,他又用该账户继续吸收其他差错.结果,随着行情不利变化,里森再一次陷入了巨额亏损的境地.到1994年时,亏损额已由2000万,3000万英镑一直增加到7月份的5000万英镑.为了应付查账的需要,里森假造了花旗银行有5000万英镑存款.其间,巴林总部虽曾派人花了1个月的时间调查里森的账目,但却无人去核实花旗银行是否真有这样一笔存款.1994年下半年起,尼克·里森在日本东京市场上做了一种十分复杂,期望值很高,风险也极大的衍生金融商品交易——日本日经指数期货.他认为日本经济走出衰退,日元坚挺,日本股市必大有可为.日经指数将会在19000点以上浮动,如果跌破此位,一般说日本政府会出面干预,故想一赌日本股市劲升,便逐渐买入日经225指数期货建仓.1995年1月26日里森竟用了270亿美元进行日经指数期货投机.不料,日经指数从1月初起一路下滑,到1995年1月18日又发生了日本神户大地震,股市因此暴跌.里森所持的多头头寸遭受重创.为了反败为胜,他继续从伦敦调入巨资,增加持仓,即大量买进日经股价指数期货,沽空前日本政府债券.到2月10日,里森已在新加坡国际金融交易所持有55000口日经股价指数期货合约,创出该所