深沪股日对数收益率的统计分析-昆明理工大学学报.PDF

第 34 卷 第 3期 昆明理工大学学报 (理工版 ) 　http : / / www. ku stjourna l. com / Vol. 34　No. 3 2009年 6 月 　 　Journal of Kunm ing U n iversity of Science and Techno logy ( Science and Techno logy) 　 Jun. 2009 do i: 10. 3969 / j. issn. 1007 - 855x. 2009. 03. 026 深沪股市日对数收益率的统计分析 1 2 2 左艳芳 ,戴 　琳 ,吴刘仓 ( 1. 昆明冶金高等专科学校 社会科学与公共学院 ,云南 昆明 650033; 2. 昆明理工大学 理学院 ,云南 昆明 650093) 摘要 : 利用广义双曲分布族中的正态逆高斯分布 ,结合 M atlab , Eview s和 SPSS统计软件 ,对深 、 沪股市 A 股的收盘价所对应的日对数收益率进行了统计分析研究. 实证研究结果显示 ,利用广 义双曲分布拟合股价 日对数收益率比正态分布拟合效果好. 从而为广大投资者提供决策依据. 关键词 : 广义双曲分布 ;尖峰 ;厚尾 ;收益率 中图分类号 : O2 12 文献标识码 : A 文章编号 : 1007 - 855X (2009) 03 - 0 112 - 05 Sta tistica l Ana ly sis of L og - Return Ser ies of Shenzhen and Shangha i Stock M arket 1 2 2 ZUO Yan fan g , DA IL in , W U L iu can g ( 1. Facu lty of Social Science and Pub lic Education, Kunm ing M etallurgy College, Kunm ing 650033, Ch ina; 2. Facu lty of Science, Kunm ing U n iversity of Science and Technology, Kunm ing 650093, Ch ina) A b stract: The norm al inverse Gau ssian distribu tion of the generalized hyp erbo lic distribu tion group and M atlab , Eview s and SPSS statistical software are u sed to study the distribu tion of the log - retu rn serie s of A - share stock m arkets clo sing p rice in Shenzhen and Shanghai stock m arkets. The emp irical re su lts show that the generalized hyp erbo lic distribu tion fits the log - retu rn better than the norm al distribu tion. Key words: generalized hyp erbo lic d istribu tion; sharp - ku rto sis; fat t