投资股票是实现财富长期增长的最优途径全文.doc

投资股票是实现财富长期增长的最优途径 ——论为什么要投资股票 股市的发展历程中，一直伴随着一夜暴富的神话和破产跳楼的悲剧，这种故事也将在未来的证券交易市场继续演绎下去，所以风险承受能力高的冒险家会认为股市是最好的搏杀战场，而大多数比较谨慎的人会对股市充满着恐惧和怀疑，甚至很多人会把炒股和赌博等同起来，但在股市一路上涨的过程中，更多的人获取利益的时候，很多谨慎的投资者在巨大的财富效应下也来积极的参与赌博，往往是风险承受能力越低的人参与的时间越晚，反而最后亏损的可能性越大。到最后，经历一个长时间的轮回（10年甚至更长），股市也在演绎着它的28原则，即20%的股民赚钱，80%股民亏损（当然也有37说，但总之是大多数亏损）。看到这里，可以得出结论，大多数普通投资者根本不适合参与股市，长期下来，最终亏损是必然的（即是好一点也不如把钱存在银行）。事实上，我们也一直认为大多数个人投资者不适合自己做股票投资。但是，这并不能说明投资股票是不能实现财富升值的，事实恰恰相反，股票其实是实现财富长期增长的最好途径，我们不用对比成为世界首富的巴菲特以及彼得林奇、费舍等获得非凡业绩的投资大师们，我们仔细研究一下股市的另外一个28原则就可以，就是经历一个比较长的时间（包含一个完整的熊市和牛市，可以和上面大多数股民亏损的28原则大致相若的周期），大多数股票（包含很多亏损的股民买过的股票）都是上涨的，并且很多优秀企业的股票的涨幅在10倍以上。这与80%股民亏损的鲜明反差主要在于大多数股民由于缺乏正确的投资理念和投资纪律，不能正确评估企业价值，因而不断的做出错误的投资和操作决策，结果在本该能为投资者带来财富增长的股票市场，多数股民反而在不断的亏损。我们还是先看看投资股票能够长期获利的事实吧！其实从世界包括我国的多年发展历史来看，股票是人们能参与的投资中能够战胜通货膨胀确定性最高的投资，和存款、债券、保险相比，股票的收益是最高的，如果以更长时间考查，比如30年，股票的收益会增长十倍、百倍、甚至千倍。 我们看一下美国1975年到2007年几种投资收益对比, 说明：1）数据是来自美国市场（之所以取美国数据，是因为只有美国提供了这么完整的数据）。2）这里的股票收益是不加任何选择的购买sp500指数基金，就像我们买入沪深300指数基金一样。3）时间跨度是从1975年Q1至2007年Q2，经历数个经济周期。 投资对象 收益倍数 平均年增长率 股票（标准普尔500指数） 18倍 9.3% 债券（买1年期国债） 7.9倍 6.6% 房产（买房子） 6.6倍 6.0% 原油（买石油） 6.3倍 5.8% 铜现货市场（买铜） 5.5倍 5.4% 黄金（买黄金） 3.7倍 4.1% 消费物价指数（通货膨胀） 3.9倍 4.3% 一、股票能够获利是由股票的本质决定的，即买股票实质上是买企业 在投机炒作盛行的时代，往往很少有人真正关注股票的本质，其实股票本身只是一种合伙办企业的票据，从本质上讲，股票在我国已经有相当长的时间历史，能考证的比如清代山西商人为了合伙做生意发明的合伙票，就可以认为是股票的雏形，只是它不能自由交易。而有了股市之后，股票提供了自由交易的场所，但股票的本质还是没有改变，企业上市进行融资的根本目的还是为了企业的长期发展壮大（当然也有极少部分企业只是为了圈钱，然后变卖自己的股份获利，但这只是极少数，并且随着监管的力度加强，这种情况会越来越少）） 如何才能做到财富的保值和增长呢！ 钱存在银行，在一般人眼里是最保险最稳妥的，但从专业投资者的角度看这可能是最失败的一个存续财富的办法。有一部1953年拍摄的喜剧电影叫《百万英镑》，讲的是一个流浪汉突然有了100万英镑如何改变命运的事。试想如果他不是花天酒地而是选择其它的管理财富的方式来用这笔钱，会出现什么样的情况？第一种：存在英联邦的某家银行里；第二种：买入伦敦市中心最好的房子住或出租；第三种：买入过去50年美国最好的企业，比如我们中国消费者最熟悉的生产万宝路香烟的菲利浦摩瑞斯公司的股票。 50年过去，我们看会出现什么情况，第一种，存在银行的这百万英镑，50年后今天只能让你过上一个中产阶级的生活，实际上当年夸张的“百万富翁”的富豪称呼，在今天真正的成了一个普通的中产阶级了；第二种，可以从今天伦敦海德公园旁的4.3万英镑一平方米的只有富翁才能买得起的房子中，可以品出当年流浪汉的眼光与其现在富有的程度；第三种，买入菲利浦摩瑞斯公司的股票，其过去50年的平均年回报率为19.8%，算下来1美元的投资回报有8372倍，100万英镑50年后就是83.7亿英镑，这是多么惊人的数字。 一方面是美元的贬值，一方面却是优良资产的增长，一正一反，说明了要懂得投资的道理。我想无论是对投资者个人还是家族的长远利益，学习理财都是你应该承担的