日本不良资产的处理对我国的借鉴意义.docx

日本银行不良资产的处理对我国的借鉴意义指导老师: 班级:姓名: 学号: 一.引言金融不良资产，通常主要是指银行不良贷款。我国对不良贷款的界定有两种方式，一种是按1996年6月28日中国人民银行发布的《贷款通则》的规定，包括逾期贷款、呆滞贷款和呆账贷款；另一种是根据1998年中国人民银行发布的《贷款风险分类指导原则（施行）》第三条、第四条的规定，包括次级贷款、可疑贷款和损失贷款。次级贷款是指借款人的还款能力出现明显问题，完全依靠其正常营业收入无法足额偿还借款本息，即使执行担保，也可能会造成一定损失。可疑贷款是指借款人无法足额偿还借款本息，即使执行担保，也肯定会造成一定损失。损失贷款是指在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，本息仍然无法收回，或只能收回极少部分。正是由于逾期贷款、呆滞贷款和呆账贷款以及次级贷款、可疑贷款和损失贷款的大量存在，我国国有商业银行信贷质量下降，不良贷款问题日益严重。二.日本银行不良贷款的生成和积聚??近十年来日本银行不良贷款的积聚主要经历了三个阶段，即1991年“泡沫经济”破灭后银行不良贷款问题的全面暴光、1997年下半年亚洲金融危机爆发后银行不良贷款的大量新增、以及90年代末至今银行不良贷款的持续增加。据日本金融厅统计，因城市信用合作社和地方银行风险经营而积累的不良贷款，由1993年9月的23.6万亿日元增至1998年末的87.5万亿日元，到200１年4月近150万亿日元。1 日本银行坏帐占日本名义GDP比重在1999年和2001年分别为9.0％和12.5%。2 日本银行的巨额坏帐问题是多方面因素综合作用和影响的结果，具体可从几方面进行分析。??从80年代中后期日本银行业运行的基本经济环境看，“泡沫经济”的形成和发展是孕育和积聚银行风险的土壤。在80年代后半期应对日元升值和亚洲新兴工业化国家和地区出口扩大的内需政策刺激下，日本国内不动产和闲置设施产业快速发展，并带动土地和金融资产价格大幅上涨，日本企业和家庭的信贷需求随之扩张，尤其在1987-1990年间大企业进行金融资产交易占融资额的比重达40%，远远超过25%的平均水平。3 此间，银行为追求高回报而向不动产、建筑业商社以及信托、证券机构进行资金倾斜，大量信贷资金参与股票和不动产交易加剧了市场投机成分。同时，银行接受不断膨胀的资产担保向企业发放贷款，在“地价、股价升值—担保或抵押品升值—贷款增加”的循环中扩张信贷规模。社会金融资本过度膨胀，金融资产价格与实质经济发展严重脱节，日本银行业运行埋下极大的经营风险。随着90年代初“泡沫经济”崩溃，不动产和金融资产价格骤降，银行迅速陷入“资产价格下降—担保或抵押品贬值—不良贷款增加”的负向循环之中，银行业必然遭致了最为直接的冲击。? 从日本政府的宏观经济金融政策看，首先，金融体制改革的非连贯性和非均衡性对银行不良贷款积聚的影响。80年代中期开始的金融改革一直未得到稳步和持续推进，日本银行在过度保护体制下缺乏竞争、效益低下、管理薄弱的弊端未能改变。特别是在缓慢的、不平衡的金融自由化进程中，利率、业务、产品自由化在货币市场、资本市场和海外市场上推进程度不一致，自由化的市场和管制的市场同时存在，刺激了经济主体跨越管制的市场而进行异常的“谋求利息收益”的金融交易，4 进一步诱导了银行的过度放款。同时，利率自由化、金融创新和放松管制，刺激金融资产投资的资金需求和银行信贷资金供应，导致“泡沫经济”时期企业、家庭作为资金使用者和金融机构作为资金供应者的交易行为扩张。加之，在金融全球化和证券化背景下，随着向普通居民开放欧洲日元债券市场、取消非居民的债券投资利息所得税、以及放宽对保险、信托机构在海外市场进行证券投资管制，日本银行资金交易的市场化比重提高，但处于长期非价格竞争条件下的金融机构普遍忽视相应扩大的市场风险。其次，日本政府在银行不良贷款问题上的拖延处理,加剧了不良贷款问题的严重性。面对“泡沫经济”崩溃后银行资产质量不断恶化的现实，日本政府在相当一段时期内采取了等待经济复苏以自行解决坏帐的无为政策 （wait-and-see policy）。5 而90年代上半期日元升值、产业政策调整迟缓、劳动生产率和国际竞争力下降等因素严重阻碍日本经济复苏，银行则一直不能获得自行消化不良贷款的有利环境。因此，经营陷于巨大风险的银行在未获得政府金融救助的同时，受坏帐延缓处理政策信号的影响，而低估经营风险、掩盖坏帐信息、并贻误坏帐处置时机。此外，８０年代末以来的低利货币政策推动消费、投资和信贷加速扩张，助长不动产和金融资产价格虚假上升，对日本金融机构的整体经营风险亦产生影响。????从日本金融体制和银行业自身运行看，首先，金融体制的缺陷助长银行信贷资金的非合理流动。在主银行制下日本大银行与信托公司、证券公司和金融公司建