工程经济重点,背完必过.docx

1、P1影响资金时间价值的因素：①资金使用的时间；②资金数量的多少；③资金投入和回收的特点；④资金周转的速度。2、P2利率高低的决定因素：①社会平均利润率的高低；②借贷资本的供求情况；③风险与利率的关系（正比）；④通货膨胀；⑤借出资金的时间长短。3、P6现金流量的三要素：①现金流量的大小（数额）；②方向（现金流入或流出）；③作用点（发生的时点）。4、P11影响资金等值的因素：①资金数额的多少；②资金发生的时间长短；③利率（关键）。5、等值的四个计算：一次支付的终值（已知P求F）F=P(1+i)n或F=P(F/P,i,n)一次支付的现值（已知F求P）P=F(1+i)-n或P=F(P/F,i,n)等额支付的终值（已知A求F）F=或F=A((F/A,i,n)等额支付的现值（已知A求P）P=或P=A((P/A,i,n)6、P14经济效果评价是对技术方案的财务可行性和经济合理性进行分析论证。对于经营性项目，主要分析项目的盈利能力、偿债能力和财务生存能力；对于非经营性项目，主要分析财务生存能力。经济效果评价方案：独立型方案和互斥型方案。7、P18技术方案的计算期分为建设期和运营期，运营期又分投产期和达产期。运营期一般应根据①技术方案主要设施和设备的经济寿命期（或折旧年限）、②产品寿命期、③主要技术的寿命期等多种因素综合确定。8、静态分析指标的适用范围：①对技术方案进行粗略评价；②对短期投资方案进行评价；③对逐年收益大致相等的技术方案进行评价。9、投资收益率：是衡量技术方案获利水平的评价指标，它是技术方案建成投产达到设计生产能力后一个正常年份的年净收益额与技术方案总投资额的比率。总投资包括建设投资、建设期贷款利息和全部流动资金。总投资收益率（ROI）=息税前利润（EBIT）/总投资（TI）投资收益率指标的适用范围：①技术方案制定的早期阶段或研究过程；②工艺简单而生产情况变化不大的技术方案。10、P23例静态投资回收期的计算优点：静态投资回收期愈短，风险愈小，技术方案抗风险能力强。缺点：只考虑回收之前的效果，不能考虑回收之后的情况，只能作辅助评价指标。适用范围：①技术上更新迅速的技术方案；②资金相当短缺的技术方案；③未来的情况很难预测，投资者又特别关心资金补偿的技术方案。11、P24财务净现值（FNPV）=现金流入现值合计-现金流出现值合计FNPV≥0，经济上可行；FNPV＜0，经济上不可行 （预期收益＜投资人要求的最低标准）不足之处：①必须首先确定基准收益率，比较困难；②互斥方案评价时，必须慎重考虑其寿命，寿命不等，必须构造一个相同的分析期限，才能比选；③不能真正反映技术方案投资中单位投资的使用效率；④不能直接说明各年的经营成果；⑤不能反映投资的回收速度。12、P25财务内部收益率（FIRR）：使投资方案在计算期各年现值累计等于0时的折现率。判断：FIRR≥ic，技术方案在经济上可接受FIRR＜ic，技术方案在经济上应予拒绝优点：不仅能反映投资过程的收益程度，而且FIRR不受外部参数影响。不足：计算麻烦；非常规现金流量的技术方案，其财务内部收益率在某些情况下不存在或者存在多个。13、P26基准收益率：是企业或行业投资者以动态的观点所确定的可接受的技术方案最低标准的收益水平。它是评价和判断技术方案在财务上是否可行和技术方案比选的主要依据。测定：①政府投资项目应采用行业财务基准收益率；②企业投资项目应参考选用行业财务基准收益率；③在中国境外投资的项目首先考虑国家风险；④投资者自行测定技术方案的最低可接受财务收益率，除了应考虑②中所涉及的因素外，还应根据：自身的发展战略和经营策略、方案的特点与风险、资金成本、机会成本等因素综合确定。基准收益率确定应考虑的综合因素：资金成本、机会成本、投资风险、通货膨胀。确定基准收益率的基础是资金成本和机会成本，而投资风险和通货膨胀则是必须考虑的影响因素。14、P28偿债能力分析：偿债资金来源：利润、固定资产折旧、无形资产及其他资产摊销费、其他还款资金。偿债能力主要指标（技术方案）：借款偿还期、利息备付率、偿债备付率、资产负债率、流动比率和速动比率。借款偿还期：适用于不预先给定还款期，且按最大偿还能力计算还本付息的技术方案；不适用预先给定还款期的技术方案。利息备付率和偿债备付率：预先给定还款期。利息备付率（ICR）：已获利息的倍数，指在技术方案借款偿还期内各年企业可用于支付利息的息税前利润与当期应付利息的比值。偿债备付率：在技术方案借款偿还期内，各年可用于还本付息的资金与当期应还本付息金额的比值。15、经济效果评价指标之间的关系：n FNPV FIRR ic①ic与动态评价指标之间的变化关系：FNPV-----ic反向 FIRR----ic②对于独立性方案，动态指标之间具有等价关系③对于互斥型