艺术品融资方案.doc

艺术品质押融资方案 艺术品1质押贷款在国外已不是新鲜事，在国内，随着经济的发展及社会的进步，中国艺术品市场质押贷款服务项目也应运而生，2010年7月深圳某企业以一批苏绣作品作担保从建行获得3000万的融资额、9月潍坊银行投放了262万元国画作品质押贷款。南方文化产权交易所在同多家金融机构研讨的基础上，结合国内文化产业企业融资现状，利用文交所平台公信力、专家团队及资源整合，形成了艺术品质押融资+承诺回购的结构性质押融资方案，在当前市场现状对艺术品投资领域将起到积极作用。 一、融资结构安排 （一）参与方 1、资金提供者：一般是商业银行等金融机构。 2、承诺回购方：要求是一家资金实力雄厚、承担风险能力强、具备艺术品专业知识的机构。 3、艺术品鉴定机构：具备一定权威的艺术品鉴定机构，对作为质押标的物的艺术品进行真伪和品质鉴定。 4、艺术品估值机构：专业的、能够结合艺术品的物理价值、艺术价值、市场价值、学术价值、文化价值等多方面对艺术品进行合理的估值。 1本方案中质押标的艺术品主要是指书画、雕塑、工艺美术品、玉器珠宝、金银器、陶瓷、铜器、钱币、古典家具、综合艺术品、其他适合交易的艺术品，以及以上多种艺术品的组合。 5、艺术品保管机构：作为质押融资的艺术品一般具有较高的市场价值，同时像字画等艺术品对运输、存放的条件要求较高，稍有疏忽就可能导致损毁风险，因而需要专业的保管机构对其进行保管。 6、艺术品保险公司：艺术品在运输、存放、展览等过程中可能棉铃火灾、虫蛀、盗窃等风险，购买保险可以将此类风险转嫁，增强金融机构抗风险能力。 7、法律中介机构：对艺术品的产权权属等可能涉诉方面出具法律意见书。 以上2、3、4、5在实际操作中可以为同一家实力雄厚的实体机构，而参与方6、7根据融资协议安排需要选择性的参与。 （二）结构安排 出质人向银行金融机构提出承诺回购质押融资的申请，并由银行金融机构为其指定银行认可的承诺回购方和法律中介，由法律中介出具法律意见书、由承诺回购方为出质人指定其认可的艺术品鉴定和估值机构对其艺术品进行鉴定和评估，并出具鉴定意见和评估书，然后 出质人、承诺回购方、银行三方签订承诺回购质押贷款协议（也可互签协议），并根据协议安排相应的保管机构（像珠宝、瓷器等易存放的作品可直接交由银行保管箱或金库进行存放）、是否购买保险等事宜，待艺术品保管入库确认后银行放款。融资期限：3个月~3年。 贷款利率：参考银行相应贷款利率上浮20%，即7.98%。 融资额度：2000万以下。 适用融资方：收藏者、艺术品投资者、艺术品经营企业、短期缺少资金手中握有藏品的企业。 质押率：50%~90%。 （三）融资费用 项目 贷款利率 承诺回购费 鉴定评估费 保管费 保险费 法律中介费 合计 费用比（按融资额） 7.98% 2~3% 1% 5‰/年 1‰/年 5‰ 12.1%~13.1% 注：实际费用以市场和协议为准，以上供参考 预计在整个贷款期间一般不会超过融资总额的15%。 二、融资难点的解决办法 艺术品质押融资难点在于质押物艺术品的鉴定和估值，以及其鉴定和评估结果的认可度。现实中，银行缺乏此方面的专业人士、没有统一的权威鉴定和评估机构，致使艺术品质押贷款难以全面展开。而我们在此套方案中采用了承诺回购的安排，由一家专业的机构承担承诺回购的角色，若出质人出现违约的情况，可由承诺回购方按协议规 定购买质押标的物归还银行贷款和利息，并由其自身或由其指定的机构进行鉴定和评估，由此承担其认定此鉴定和评估结果的风险，而银行根据此专业机构的信用和风险承担能力作为放贷抉择的主要依据。 而本方案实施中的难点就是需要寻找一家或多家实力雄厚、风险承担能力强的专业机构承担承诺回购的角色，同时要求此家机构一定具备专业的艺术品投资能力、能展开艺术品经营业务。承诺回购的机构首先可以获得融资方支付的一定融资额比例的承诺回购费（相当于担保费），同时由其指定认可的鉴定和评估机构，然后按照估值的一定折扣价作为协议回购价，这样一但发生质押违约，承诺回购方就有按照协议价格收购此艺术品的机会，然后通过自身的经营使其增值退出，获得增值收益。 三、方案可行性 1、法规框架 本方案是在《中华人民共和国商业银行法》、《中华人民共和国物权法》的框架下设定的，没有违反国家现有的法律法规。 2、贷款机构风险可控 艺术品质押融资一般存在真伪风险、估值风险、法律风险、处置风险等，而银行等放贷机构在放贷抉择时根据各种风险评估进行抉择，此方案中将真伪风险、估值风险、处置风险都转嫁给了承诺回购方，法律风险通过引入法律中介机构的贷前服务得到最大的规避。同时，银行可要求承诺回购方提供承担风险能力的资产证明或抵押。 3、承诺回购方风险 南方文化产权交易所，利用平台资源聚集愿意作出回购承诺专业投资机构。承诺回购方根据其专