动态广义最小二乘法在面板协整中应用研究.pdfVIP

第27卷第4期 统计研究 VoI．27．No．4 2010年4月 StatisticslResearch Apr．2010 动态广义最小二乘法在面板协整中 的应用研究’ 赵梦楠周德群 内容提要：在进行非平稳面板数据的协整分析时，使用动态最小二乘法(DOLS)可以有效消除内生性问题，从 而得到具有渐进正态分布的统计量。但在小样本条件下，由于可使用解释变量差分项的阶数有限，导致模型中均 衡误差项的序列相关，使得DOLS统计量出现严重的检验水平畸变。为此，本文将单一时间序列的动态广义最dx-- 乘法(DGLS)应用于非平稳的同质面板数据模型。在序贯极限分布的条件下，DGLS统计量仍具有正态的条件极限 分布。而仿真实验表明，对于非平稳的同质面板数据模型，即使在均衡误差项存在高序列相关的条件下，DGLS统 计量仍具有较好的小样本性质。 关键词：面板协整；序列相关；动态广义最小二乘法；检验水平 中围分类号：0212 文献标识码：A 文章编号：1002—4565(2010)04—0096—07 Data The GLSEstimationofa inPanel Dynamic CointegratedRegression Zhao MengnanZhouDequn the modelof least Abstract：Incointegrafionnon—stationarypaneldata，thedynamicordinary earleliminatethe thatcausedthe correlationbetweenthe errorandthefirstdifference endogeneity by long—run equilibrium DOLSis insmall ofthe underthe limit estimatorofthe sequentiMtheory，the asymptoticnormality．But regressors．And leadsand ofthefirstdifferencesofthe variablesare causestheserial samples，the lags independent finite，which this correlationinthe thisresultsinthe sizedistortiontotheDOLSestimator．In errors，and great paper，we equilibrium use least estimatethe vectorsin panel cointegratingnon-stationaryhomogeneous