KD指标超买超卖.doc

　KDJ随机指标由美国的乔治*莱恩（George Lane）博士所创，最早起源于期货市场，是欧美证券期货市场常用的一种技术分析工具。随机指标设计的思路与计算公式都起源于威廉（WR）理论，但比WR指标更具使用价值，WR指标一般只限于用来判断股票的超买和超卖现象，而随机指标却融合了移动平均线的思想，对买卖信号的判断更加准确；它是波动于0-100之间的超买超卖指标，由K、D、J三条曲线组成，在设计中综合了动量指标、强弱指数和移动平均线的一些优点，在计算过程中主要研究高低价位与收盘价的关系，即通过计算当日或最近数日的最高价、最低价及收盘价等价格波动的真实波幅，充分考虑了价格波动的随机振幅和中短期波动的测算，使其短期测市功能比移动平均线更准确有效，在市场短期超买超卖方面，又比相对强弱指标RSI敏感，总之KDJ是一个随机波动的概念，反映了价格走势的强弱和波段的趋势，对于把握中短期的行情走势十分敏感。优点在于反应敏感，能给出非常明显的（黄金交叉）进货信号和（死亡交叉）出货信号，易于掌握。 ? ? 　　一、概论　　首先需要强调的是，任何的技术指标都有其各自的缺陷和局限性，比如说MACD对震荡走势的盲区，KDJ对单边轧空式钝化的盲区，宝塔线对顶底的盲区，均线的压力支撑是否有效调整到位的盲区，换手率对吸货、出货无法辨别的盲区等等。所以我们要学会用各种指标来互相弥补其不足，比如用KDJ，CDP来弥补辅助MACD系统；CCI，DMI来弥补KDJ系统；KDJ，RSI来弥补均线系统，KDJ，RSI均是提示股价超买超卖的指标，适合于短线操作。　　一般技术分析人士多强调技术指标的重要性，这是从技术分析这一理论的整体角度而言的。实际操作中应该注意多种技术分析的运用和实践。每一个技术分析都有不同的角度和侧重点，而且技术分析理论随着时间的推移会有所改进或更新，所以要学会活学活用而不是死板的按理论去做判断，否则容易吃亏。运用这些技术手段，心中必须明白，这些技术分析的理论和指标都有自身的弱点和缺陷。因此，单独使用某一种指标会有很大的盲目性和局限性，直接的后果是引起判断失误，投资（投机）失败，所以对于一个成熟的职业股民来说，应掌握多种技术分析的手段，综合考察，多角度思考，发挥多种技术分析的优势，才能立于不败之地　　二、什么叫KDJ指标　　KDJ全名为随机指标(Stochastics)，由美国的乔治?莱恩(GeorgeLane)博士所创，其综合动量观念，强弱指标及移动平均线的优点，也是欧美证券期货市场常用的一种技术分析工具，早期应用于期货市场，后来慢慢给借用到股票市场来。KDJ指标是根据统计学的原理而推导出来的，它以价格一天波动所形成的收盘价、最高价、最低价为基本数据进行计算，得出的K值、D值和J值分别在指标的坐标上形成一个点，连接无数个这样的点位，就形成一个完整的能反映价格波动趋势和情况的KDJ指标。　　KDJ指标设计的思路与计算公式都起源于威廉(W％R)理论，但比W％R指标更具使用价值，W％R指标一般只限于用来判断股票的超买和超卖现象，而KDJ指标却融合了移动平均线的思想，对买卖信号的判断更加准确；它是波动于0～100之间的超买超卖指标，由K、D、J三条曲线组成，在设计中综合了动量指标、强弱指数和移动平均线的一些优点，在计算过程中主要研究高低价位与收盘价的关系，即通过计算当日或最近数日的最高价、最低价及收盘价等价格波动的真实波幅，充分考虑了价格波动的随机振幅和中短期波动的测算，使其短期测市功能比移动平均线更准确有效，在市场短期超买超卖方面，又比相对强弱指标RSI敏感，总之KDJ是一个随机波动的概念，反映了价格走势的强弱和波段的趋势，对于把握中短期的行情走势十分敏感。　　三、KDJ指标的应用　　KDJ指标是三条曲线，在应用时主要从五个方面进行考虑：①KD取值的绝对数字；②KD曲线的形态；③KD指标的交叉；④KD指标的背离；⑤J指标的取值大小。　　第一，从KD的取值方面考虑。在KDJ指标所形成的技术分析图形坐标中，纵坐标的取值范围是0～100，K值、D值在这一区间内上下波动，但J值的取值范围不受限制。将其划分为几个区域：80以上为超买区，20以下为超卖区，其余为徘徊区，一般我们只关注80以上或20以下的情况。根据这种划分，当K值和D处于纵轴80以上的区域时，是超买区，指标显示趋势随时有出现看跌的可能，应当采取卖出操作；当K值和D值处于纵轴20以下的区域时，属于超卖区，指标显示趋势随时有出现看涨的可能，应当采取买进操作。而当K值、D值、J值位于纵坐标50左右的区域时意味着趋势不明显，或者说价格走势正处于牛皮盘整阶段。应该说明的是，上述划分只是一个应用KD指标的初步过程，仅仅是信号，完全按这种方法进行操作很容易招致损失。具体来说：　　1)K线是快速确认线——