第九章 财务分析修改版.pptVIP

第九章 财务分析 一、财务分析的定义及作用 财务分析是以企业的财务报告等会计资料为基础，对企业的财务状况和经营成果进行分析和评价的一种方法。它是对企业一定期间的财务活动的总结，为企业进行下一步的财务预测和财务决策提供依据。 1 财务分析的定义 一、财务分析的定义及作用 满足企业内部管理的需要 满足企业主管部门对企业进行管理的需要 满足企业投资人对企业盈利能力了解的需要 满足企业债权人了解企业偿债能力的需要 2 财务分析的作用 二、财务分析的基础 资产负债表(Balance Sheet) 损益表(Profit and Loss Statement) 现金流量表(Cash Flow) 二、财务分析的基础 资产负债表是反映企业一定日期内财务状况的会计报表。 它以“资产＝负债＋所有者权益”这样一个会计等式为依据，按照一定的分类标准和次序反应企业在某一时间点上的资产、负债以及所有者权益的基本情况。 1 资产负债表 二、财务分析的基础 损益表也称为利润表，是反映企业在一定期间生产经营成果的财务报表。损益表是以“利润＝收入－费用”这一会计等式为依据编制的。通过损益表可以考核企业利润计划的完成情况，分析企业的获利能力以及利润增减变化的原因，预测企业利润的发展趋势，为投资者即管理者提供财务信息。 2 损益表 二、财务分析的基础 现金流量表是以现金及现金等价物为基础编制的财务状况变动表。它为会计报表使用者提供企业一定会计期间内现金和现金等价物流入和流出的信息。 3 现金流量表 三、财务分析技术 对比分析法 因素分析法 比率分析法 趋势分析法 绝对数比较 相对数比较 比重分析 四、财务分析的内容 流 动 比 率 速 动 比 率 现 金 比 率 资 产 负 债 率 股 东 权 益 率 负 债 股 权 率 利 息 保 障 倍 数 短期偿债能力 长期偿债能力 偿 债 能 力 1 四、财务分析的内容 流动比率 流动比率＝ 流动资产 流动负债 企业合理流动比率为2:1 流动资产主要包括：现金、短期投资、应收及预付账款、存款、待摊销费用、一年内到期的长期债券等； 流动负债主要包括：短期借款、应付及预收款项、各种应交款项、一年内即将到期的长期负债等。 四、财务分析的内容 速动比率 速动比率＝ 速动资产 流动负债 企业合理速动比率为1:1 (流动资产- 存货) 流动负债 ＝ 四、财务分析的内容 现金比率 企业合理的现金比率为0.6:1 现金比率 (现金＋现金等价物) 流动负债 ＝ 四、财务分析的内容 资产负债率 资产负债率反映了一个企业偿还债务的综合能力，这个比率越高，企业偿还债务的能力越差。 资产负债率 ＝ 负债总额 资产总额 四、财务分析的内容 股东权益率 资产负债率+股东权益率＝1 股东权益率 ＝ 股东权益总额 资产总额 四、财务分析的内容 负债股权率 负债权益率 ＝ 负债总额 股东权益总额 四、财务分析的内容 利息保障倍数 ＝ 税前利润＋利息费用 利息费用 对于一般企业来说，利息保障倍数至少要大于1。 利息保障倍数 四、财务分析的内容 2 存货周转率 应收账款周转率 流动资产周转率 固定资产周转率 总资产周转率 企业营运能力分析 四、财务分析的内容 存货周转率＝ 销售成本 平均存货 存货周转率 平均存货＝ 期初存货余额＋期末存货余额 2 四、财务分析的内容 应收账款周转率＝ 赊销净收入 应收账款平均余额 应收账款周转率 应收账款平均余额＝ 期初应收账款＋期末应收账款 2 四、财务分析的内容 流动资产周转率 流动资产平均余额＝ 期初流动资产＋期末流动资产 2 流动资产周转率＝ 销售收入 流动资产平均余额 四、财务分析的内容 固定资产周转率 固定资产平均净值＝ 期初固定资产净值＋期末固定资产净值 2 固定资产周转率＝ 销售收入 固定资产平均净值 四、财务分析的内容 总资产周转率 资产平均总额＝ 期初资产总额＋期末资产总额 2 总资产周转率＝ 销售收入 资产平均总额 四、财务分析的内容 3 资产报酬率 股东权益报酬率 销售毛利率与净利率 成本费用率 企业获利能力分析 四、财务分析的内容 资产报酬率＝