第六章 营运资金11会计.pptVIP

第六章 营运资金 第一节 营运资金的含义与特点 第二节 现金 第三节 应收账款 第四节 存货 第一节　营运资金概述 　一、营运资金的含义 　 营运资金是指一个企业维持日常经营所需的资金。 广义：指企业流动资产的总额 狭义：指流动资产减去流动负债的余额 （一）流动资产 包括现金、交易性金融资产、应收款项、存货等 （二）流动负债 按其应付金额是否确定：应付金额确定和不确定 按形成的情况：自然性和人为性流动负债 二、营运资金的特点 1、周期短 2、易变现 3、数量具有波动性 4、实物形态具有动态性 5、来源具有灵活多样性 三、营运资金的周转 存货周转期 应收账款周转期 应付账款周转期 第二节　现金管理 现金是指在生产过程中暂时停留在货币形态的资本，包括库存现金、银行存款、银行本票、银行汇票等。 一、持有现金的动机 交易动机 预防动机 投机动机 二、现金的成本 持有成本:是指企业因保留一定现金余额而增加的管理费用及丧失的再投资收益。 转换成本:指企业用现金购入有价证券以及转让有价证券换取现金时付出的交易费用，即现金与有价证券之间相互转换的成本，如委托买卖佣金、证券过户费等。 短缺成本:是指在现金持有量不足而又无法及时通过有价证券变现加以补充而给企业造成的损失。 三、最佳现金持有量的确定 （一）成本分析模式 寻找总成本最低的现金持有量； 总成本＝机会成本＋短缺成本 考虑机会成本和短缺成本，而不要考虑管理费用和转换成本。P200：图8-1 机会成本=现金持有量*有价证券利率（或报酬率） 短缺成本与现金持有量成反方向变动关系。 机会成本与现金持有量成正比例变动关系。 计算步骤： 先分别计算出各种方案的机会成本、短缺成本之和； 再从中选出总成本之和最低的现金持有量即为最佳现金持有量。 例:某企业有四种现金持有方案，各自的机会成本，短缺成本见下表: 单位：元 （二）存货模式 考虑机会成本和固定性转换成本，不考虑管理费用和短缺成本。 总成本＝机会成本＋转换成本 　　　＝现金平均持有量×有价证券利率 ＋变现次数×有价证券每次交易成本 　　　 　　　 ? 最佳现金持有量 Q＝ 最低总成本TC = 例：某企业预计某月（按30天计算）现金需要量2000 000元，其收支比较稳定，每次有价证券变现的固定费用100元，有价证券年利率12%。 要求：1、计算最佳现金持有量； 2、计算最低现金管理总成本； 3、有价证券变现的次数； 4、有价证券交易间隔期； 5、转换成本； 6、持有机会成本。 最佳现金持有量 Q＝ 课堂练习 1.各种现金持有动机中，用于不寻常购买机会的是（　　）。 　Ａ交易动机　　　　　Ｂ预防动机 　Ｃ投机动机　　　　　Ｄ长期投资动机 　Ｃ ２.下列属于持有现金机会成本的是（　）。 　Ａ支付经纪费用　Ｂ现金的再投资收益 　Ｃ现金管理人员工资　Ｄ现金被盗损失 　Ｂ ３.在确定最佳现金持有量时，成本分析模式和存货模式均需考虑的因素是（ ）。 A持有现金的机会成本 B固定转换成本 C现金短缺成本 D现金管理费用 A 4.在存货模式下，持有现金的机会成本与现金固定性转换成本相等时，此时的现金持有量为最佳现金持有量。（ ） 对 三、现金的日常管理 （一）现金回收管理 1、邮政信箱法 2、银行业务集中法 （二）现金支出的管理 1、合理利用“浮游量” 2、推迟支付应付款 3、采用汇票付款 4、分期付款法 （三）闲置现金投资管理 第三节 应收帐款管理 一、应收帐款的功能 二、应收帐款的成本 三、信用政策的确定 四、应收账款帐龄分析 五、应收账款收现保证率分析 一、应收帐款的功能 (一)促进销售 (二)减少存货 二、应收帐款的成本 1.机会成本 指因资金投放在应收帐款上而丧失的其他收入。 应收帐款机会成本=维持赊销业务所需要的资金*资金成本率 （1）计算应收帐款平均余额 应收帐款平均余额 =（年赊销额/360）*平均收帐天数 =平均每日赊销额*平均收帐天数 （2）计算维持赊销业务所需要的资金 维持赊销业务所需要的资金 =应收帐款平均余额*（变动成本/销售收入） =应收帐款平均余额*变动成本率 例： 年赊销600万元，应收账款周转期120天，变动成本率60%，资金成本率8% 解： 应收账款平均余额= 应收账款占用资金= 应收账款机会成本= 2.管理成本：指企业对应收帐款进行管理而耗费的开支。 3.坏帐成本：应收帐款由于无