公司金融》第2章.pptVIP

第二章 公司财务报表分析 第二章 公司财务报表分析 本章重点学习内容 1、财务报表解读 资产负债表 利润表 现金流量表 2、财务报表分析 比率分析法 趋势分析法 对比分析法 综合分析法 第一节 财务报表分析概述 一、什么是财务报表及其分析？ 财务报表是指定期的将公司日常会计核算资料加以分类整理、汇总，按照一定的表格形式编制，总括综合地反映公司的经济活动过程和结果，并为有关方面提供所需信息的一系列表格和数据。 财务报表分析是以企业基本活动为对象，以财务报表为主要信息来源，以分析和综合为主要方法的系统认识企业的过程，其目的是了解过去、评价现在和预测未来，以帮助报表使用人改善决策。（见P19） 二、财务报表分析的目的 财务分析的核心是发现企业存在的财务问题及背后影响经营管理的因素，为财务信息使用者提供判断问题的依据。 财务信息使用者分为两类： 1.一类是内部经营管理者：公司经理、财务人员等 判断当前财务状况，综合分析企业整体运行情况 2.另一类是外部分析者：投资人、债权人、政府机构、证券分析机构等 三、财务分析方法 （一）比率分析法：是指对公司一个财务年度内的财务报表各项目之间进行比较，计算比率，判断年度内的偿债能力、运营效果、盈利能力等情况。 1、按照比较对象分类： （1）横向分析：与行业整体水平或主要竞争对手比较 （2）纵向分析：与企业自身不同时期比较 2、按照比较内容分类： （1）比较会计报表项目总量 （2）比较结构百分比：即把报表总量设为100%，分析其他项目占该总量的比重 （3）比较财务比率——这是最常见的分析方法 三、财务分析方法 （二)趋势分析法：是指对本公司不同时期的财务报表进行比较分析，得出对公司持续经营能力、财务状况变动趋势以及盈利能力的判断，从一个较长时期来动态分析公司状况。 （三）对比分析法（比较分析法）：是至于同行业其他公司进行比较分析，从而可以了解公司各种指标的优劣，在群体中判断个体。 （四）综合分析法：是只用一个简洁的系统将反映公司不同侧面的财务指标进行综合，从而得出概括性的结论（或综合得分）。 四、财务报表分析的局限性 1、会计假设的存在决定了会计对企业经营状况的反应能力，限制了可以提供的信息。 2、会计信息因人为的原因，可能无法真实的反映实际经营状况。即会计信息失真。 3、财务报表不能完全反映公司经营的所有信息。如技术水平、管理水平以及客户群状况等信息，致使对公司价值的判断不够准确。 第二节 财务报表及解读 财务报表是对企业财务状况、经营成果、现金流量的结构性表述。一套完整的财务报表至少包括资产负债表、利润表、现金流量表、股东权益变动表和附注等。 资产负债表是企业价值永恒的载体，是最基础的报表。 它与其他会计报表的关系见下图: 基于价值创造的财务报表 编号 名称 编报期 会企01表 资产负债表 中期；年度 会企02表 利润表 中期；年度 会企03表 现金流量表 （至少）年度 会企01附表1 资产减值准备明细表 年度 会企01附表2 股东权益增减变动表 年度 会企01附表3 应交增值税明细表 中期；年度 会企02附表1 利润分配表 年度 会企02附表2 分部报表（业务分部) 年度 会企02附表3 分部报表（地区分部) 年度 一、资产负债表及解读 （一）概念：是反映在某一时刻企业所拥有的所有资产的组成状况和来源结构的财务报表。 （二）格式：分左右两边，按照会计恒等式编制。 经济资源 = 对经济资源的求偿权 资产 = 权益 资产 = 债权人权益+所有者权益 资产 = 负债+所有者权益 资产 = 负债+所有者权益+利润 资产 = 负债+所有者权益+（收入-费用） （三）构成内容 1、资产 按照流动性大小排列：依次为： （1）流动资产：包括现金资产、适销证券、商业票据、应收账款、存货和预付款项。 （2）固定资产：包括公司的财产、厂房、设备、运输工具等。 （3）长期资产：是为扩大规模或兼并其他企业进行，期限在一年以上的投资。 （4）无形资产：是那些没有实体形式，但对公司有价值的资产，如商标权 、专利权等。 2、负债 按期限长短划分，可分为： （1）流动负债：指一年内到期的债务，主要包括短期借款、应付账款、应付票据、应付税款等。 （2）长期负债：是指一年以上到期的债务。包括应付债券、长期借款、长期应付款