套利跟踪.DOC

目 录 1.主要宏观消息及解读 2 2.商品综合 2 2.1价格变动表 2 2.2商品收益率VS波动率 3 2.3商品资金流变化率 4 3.品种点评与策略建议 5 4.套利跟踪 11 4.1期现套利 11 4.2跨期套利 12 4.3跨品种套利 13 南华期货分支机构 15 免责申明 17  1.主要宏观消息及解读 债市上演“鸡犬升天” 中国垃圾债牛气逼人 在发达国家主权债收益率纷纷跌入负值之际，全球投资者掀起了追捧公司债的浪潮，中国也不例外。追逐高收益的中国投资者早就把4月债市的动荡抛到了脑后，对境内市场垃圾债的需求推动借入成本触及逾两年低点。 中国债券信息网数据显示，在中国被视为垃圾级的评级为AA-的7年期公司债较同期限国债收益率溢价341个基点，创下2013年12月以来最低水平，本月内下滑22个基点，为2015年5月以来最大降幅。 在公司债收益率创下阶段性新低之际，中国债市违约数量却在迅猛攀升。今年以来，境内公开发行的债券已有17支违约，远超2015年全年7支的违约数量。 2.商品综合 2.1价格变动表 　 必威体育精装版价格 日涨跌 周涨跌 月涨跌 LME铜3月 4922.5 -1.15 -0.01 3.10 LME铝3月 1611 0.56 -3.53 -1.83 LME锌3月 2255 0.27 2.22 10.46 LME铅3月 1842 -0.94 -1.29 6.47 LME镍3月 10375 -3.35 1.67 12.59 LME锡3月 17755 -0.34 -1.36 3.02 沪铜主力 38160 -0.05 0.82 6.09 长江1#铜 38150 -0.81 0.50 4.69 沪铝主力 12190 0.25 -2.60 0.16 长江A00铝 12520 -0.08 -2.42 -0.40 沪锌主力 17425 0.81 2.86 12.46 上海0#锌 17280 -0.12 2.31 10.98 沪铅主力 13635 1.79 3.22 7.11 上海1#铅 13130 0.00 0.77 3.30 沪镍主力 80520 -0.86 -0.40 14.26 长江1#镍 80150 -2.32 0.82 14.50 沪锡主力 117530 -0.36 0.43 6.27 长江1#锡 117750 -0.42 0.21 6.56 COMEX黄金 0 -100.00 -100.00 -100.00 COMEX白银 19.665 -0.13 -2.24 13.25 沪金主力 284.8 -0.52 -1.16 0.90 沪银主力 4297 -0.83 -2.23 10.15 螺纹主力 2342 1.39 -0.68 10.16 螺纹现货（上海） 2290 0.44 0.00 8.02 铁矿主力 442.5 3.27 0.35 14.94 日照澳产61.5%PB粉 425 -1.16 -2.30 10.39 铁矿石普氏指数 56.65 -1.48 -3.90 7.09 焦炭主力 1061 4.95 0.56 20.50 天津港焦炭 0 -100.00 -100.00 -100.00 焦煤主力 751 2.74 1.31 6.45 京唐港焦煤 808 0.00 0.00 -0.25 玻璃主力 1090 2.93 -0.34 7.92 沙河安全 1136 0.00 0.00 1.43 动力煤主力 434.4 0.51 0.00 1.31 秦皇岛动力煤 420 0.00 0.00 5.00 Brent原油期价 45.69 -1.10 -4.03 -10.25 WTI原油期价 44.19 -1.25 -3.83 -11.81 CFR日本石脑油 376.375 -3.83 -4.14 -13.60 塑料主力 8575 -4.93 1.89 -3.38 扬子石化7042（临沂） 0 #DIV/0! -100.00 -100.00 PTA主力 4660 -0.60 0.96 -0.60 CCFEI价格指数 0 -100.00 -100.00 -100.00 橡胶主力 11175 -2.15 -0.09 3.04 云南国营全乳胶（上海） 10850 -2.25 0.93 4.33 pp1605 8057 -1.36 1.53 7.97 镇海炼化T30S（杭州）