欧盟SolvecyII项目必威体育精装版进展以及对精算实务的影响.doc

欧盟Solvency II项目必威体育精装版进展以及对精算实务的影响 赵刚 【摘要】 偿付能力监管逐步成为保险公司监管的核心内容，随着保险行业外部环境的变化，偿付能力监管的变革不断加强。备受关注的欧盟Solvency II 项目目前已取得了阶段性的成果。本文介绍了该项目的必威体育精装版进展，分析了其框架指令的主要内容，以及CEIOPS针对新体系中相关保险集团监管和适用性原则两个方面的建议，并从精算实务的角度对该项目对精算工作的影响发表了个人观点。 【关键词】 Solvency II 偿付能力监管 精算实务 SOLVENCY II项目综述 （一）Solvency II项目的背景 欧盟各国保险行业现行的偿付能力监管体制的雏形可以追述到上世纪70年代初的（通常被称为Solvency 0），其基本原则是将保险公司的最低偿付能力要求简单定义为一个偿付能力额度，用于抵御保险公司未来不可预见的各种风险。随着欧洲一体化的进程，欧盟委员会（European Commission）从1997年开始组织了多次关于偿付能力体系修改和完善的评估工作，并于2002年2月通过了保险监管的新准则，包括寿险业的2002/83/EG指引和针对非寿险的2002/13/EG指引（这些保险监管的新准则通常被称为Solvency 1）。但是，随着欧盟内部金融市场一体化的迅猛发展以及保险业内外部环境发生的巨大变化，已有的偿付能力监管框架越来越不能满足欧盟在2000年颁布的“金融服务行动计划(Financial Services Action Plan)”中所倡导的在金融服务行业建立“谨慎监管体系(Prudential Supervisory Regime)”的目标。另外，会计准则的发展、银行业监管三支柱体系的建立和风险评估新方法日趋成熟，也为保险行业偿付能力监管改革提供了新思路。为此，欧盟委员会在Solvency 1监管框架颁布之初，就启动了Solvency II项目，旨在建立一个与保险公司风险管理紧密联系的新型偿付能力监管框架。（二）Solvency II项目的进程 由于偿付能力Ⅱ号项目工程巨大，涉及政治实体和金融主体量大，项目影响广泛，因而欧盟在制定项目的计划时，借鉴了“兰氏计划（Lamfalussy Process）”的方法，将该项目分成了若干层次，并据此确定每个层次的参与部门。第一个层次是确立Solvency II偿付能力体系的整体框架原则，并形成新的偿付能力指令。该部分由欧盟委员会负责实施，并最终由欧盟议会进行审议。第二个层次是确定Solvency II偿付能力体系中的技术细节，并形成一系列规范文件。该部分仍由欧盟委员会负责实施，并最终由欧洲保险及职业养老监督官协会（Committee of European Insurance and Occupational Pensions Supervisors，CEIOPS）进行审议。第三个层次是确定Solvency II偿付能力体系中的监管标准，并形成一系列指引，以促进欧盟各成员国偿付能力监管的统一。该部分由欧洲保险及职业养老监督官协会负责实施和审议。第四个层次是在Solvency II偿付能力体系正式实施后对执行情况的监督与评价。该部分由欧盟委员会统一负责。 根据该项目第一和第二层次的内容，欧盟委员会为Solvency II偿付能力体系政策或者法规方面的工作建立了如下的时间表： 图1：Solvency II 项目计划的时间表 根据上述时间表，欧盟委员会组织内部力量或聘请外部咨询公司进行了大量工作，包括委托毕马威公司对欧洲保险行业风险的现状进行评估、向CEIOPS进行三次征询等。为此CEIOPS组织了4次量化影响分析工作（QIS），前三次的QIS已取得了大量成果，而QIS4的结果正在进行之中。对于这些成果，《精算通讯》以往刊登的文章中[周力生（2005）、赵桂芹（2007）]，已进行了大量的跟踪研究，本文不再赘述。2008年2月，欧盟委员会向欧盟议会提交了《Solvency II指令草案》（Proposal COM 2008/119，以下简称“指令草案”），标志着该项目第一个层次的工作已取得了重大突破。该指令一经欧盟议会的批准，则会在各个成员国内开始实行。与此同时，欧盟委员会针对新体系未来的实施细节向CEIOPS做进一步的征询，期望这些建议不仅能够便于欧洲议会各成员主体对《Solvency II 指令草案》的内容进行讨论，同时能够为未来新体系的具体施行细则指方向。下文将对《Solvency II 指令草案》和CEIOPS针对新框架的适用性原则和集团公司的监管原则所提出的意见进行一个简要的介绍。指令草案的基本内容 随着指令草案的提交，我们已经能够比较清晰的看出Solvency II指令的基本内容。指令草案主要内容是仍然围绕着三支