商业银行将面临机遇与挑战并存的局面.docVIP

连平：商业银行将面临机遇与 挑战并存的局面 2014年08月19日 东方财富 　　近日，上海高级金融学院(SAIF)携手《当代金融家》杂志社联合举办了“SAIF金融E沙龙”，交通银行首席经济学家连平在演讲中表示，在利率市场化的过程中，商业银行将面临机遇与挑战并存的局面。 　　连平称，利率市场化改革的推进大致分为三个阶段：第一是银行间同业拆借利率和债券利率的市场化；第二是贷款的利率贴现利率的市场化；第三是存款利率的市场化。 　　连平认为，中国利率市场化改革的思路基本比较清晰，即逐步建立由市场供求决定的金融机构存贷款利率水平的利率形成机制，通过货币政策工具来调控和引导市场利率，使市场的机制在金融资源配置当中发挥主导作用，更加有效地配置金融资源。 　　连平同时强调，在利率市场化的过程中，商业银行将面临机遇与挑战并存的局面，这些挑战一方面会带来较大风险，另一方面也能够促进商业银行尽快完成转型。此外，连平还对当前利率市场化推进中的“存款市场供求关系”等若干问题做了分析。 　　另外，SAIF金融学教授、中国金融研究院副院长钱军教授表示，利率是资金使用的价格，是资本市场里最核心的元素。市场化的利率与央行货币政策和通货膨胀率密切相关，当通货膨胀率波动时，存款利率也应该波动，然而在管制的体系下这两套数据则会产生脱节。此外，利率管制还会导致中小企业融资难以及以政府为主导的投资过度等问题。 　　钱军认为，利率市场化有三大前提条件：一是存款保险，可以防止银行发生恐慌性的挤兑；二是基准利率，市场化的利率由央行货币政策和市场共同决定，并探讨了上海银行间同业拆放利率(SHIBOR)作为基准利率的可能性；三是银行的风险定价和风险控制。即银行需要培育对各种利率产品的风险定价能力，掌握对利率风险的识别和对冲能力等。